持有体验优选权益基金市场前景及投资研究报告.pdf

《如何兼顾持有体验优选权益基金》

2024年6月26日

概要

1.基于净值

2.基于持仓

3.基于调研

4.兼顾持有体验

5.风险提示

2

权益基金筛选框架

权益基金分析

基于净值基于持仓基于调研

区间/滚动业整体风格/板多因子回

BRISON/因持股风格/特定性/定量相

绩块特征归行业配臵选股能力交易能力

子归因征互验证

成长价值风

收益率选股超额收公司文化/投

格行业集中度三维风格

益研考核

消费、科技

风控指标持股集中度/性格特征/个

等板块行业切换选股胜率

持股周期人思考

风险调整后

收益行业相关性组合构建持股相关性

相比同类平

均胜率

3

vXiZqWbVaXlX8YnMpO8OdNaQtRrRoMqMeRmMzQfQqRpR8OpNoPuOsQrRuOsQrQ

1.基于净值

第一节要点：

•区间绩效表现

•滚动净值走势

•风格和板块特征

•多因子回归绩效归因

4

1.1区间绩效表现

评价一段时间/不同市场涨跌环境，目标基金的收益、风控和风险调整后收益表现。

基金一段时间内的绩效指标，能有效反映基金收益、风险和风险调整后收益相比同类的排

名情况。

将市场按照涨跌状态划分成若干阶段，可以了解基金在不同市场环境下的表现。

图：某基金2023年绩效指标（2023-1-1至2023-12-31）

收益率年化收益率年化波动率下行波动率最大回撤

基金1.68%1.68%11.65%