信息技术业发展趋势与投资机会分析.docx

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信息技术业发展趋势与投资机会分析

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一近年来世界信息技术发展概况

（一）中国信息技术发展概况

从国家战略层面讲，进入21世纪，包括中国在内的世界上大部分创新型国家都将发展信息技术作为国家战略重点。近年来，在这一方针的指导下，信息技术产业在我国迅速发展，信息产业已成为我国的支柱产业，其规模已居世界第二位，仅次于美国。在信息产业的核心领域，例如，芯片和操作系统方面，我国已经有少数企业能够参与到国际竞争之中。而在下游应用领域甚至有不少企业已经赶超了传统欧美企业。这对于技术力量较为薄弱的中国信息产业来说是不小的进步。但是，从总体上来说，我国的信息技术产业仍然面临着大而不强的问题，在芯片和操作系统的核心技术方面仍需大量依赖进口，甚至很多关系国家安全的关键设备都需要由欧美企业提供。因此，尽快改变我国信息产业核心技术受制于人的局面仍然是当务之急。在这样的国家战略背景下，以关键设备和软件国产化为主题的信息产业投资在现在以及未来较长时间内将会成为国内投资机构的一大热点。

而从老百姓的衣食住行层面出发，信息产业也在更加深刻地影响着每一个人的生活。硬件方面，从早些年PC及互联网技术的普及到现在手机及移动设备的数量全面超过传统PC，互联网的影响范围被大大地延伸了，可以说互联网已经可以全天候地覆盖人们的生活。软件方面，得益于智能手机的出现，传统的PC软件产业也在向移动端或者是云端转型，手机的功能开始从简单的通话、短信工具变成一个功能强大的移动信息平台。在这样的大背景下，信息产业已经成为投资创业最为热门的领域，没有之一。根据清科截至2014年11月的统计数据，互联网、电信以及IT制造业的投资项目数已经超越了所有其他领域投资项目的总和。很明显，信息技术产业已经也将继续成为中国乃至全世界投资的焦点。

（二）硬件技术从PC端向移动设备转移

1.处理芯片

对于信息产业中的硬件设备来说，处理芯片无疑是其中的灵魂。但遗憾的是，长期以来高端芯片的制造技术一直被西方国家垄断，虽然我国一直在努力追赶但与国际先进水平仍有差距。但是目前，我国迎来了前所未有的机遇。一方面西方处理芯片生产商的制造技术也遇到了瓶颈，被他们所津津乐道的“摩尔定律”开始失效，单纯以提高集成度来得到更高芯片性能的传统PC处理器模式的增长越来越慢。这一点在图1中可以明显地看出来，最近几年，CPU制造工艺的提升速度已经明显趋于平缓。

图1CPU制造工艺发展速度变化

另一方面，随着移动设备特别是手机的蓬勃发展，处理芯片的最大市场已不再是PC，而是手机和平板电脑。与PC处理器不同，移动芯片除了需要提供强大的处理功能以外，还需要集成通信基带芯片。这对于没有通信基带设计制造经验的传统的IMD芯片制造商（如Intel）来说无疑是重大变革。就目前市场而言，占主导地位的商业模式由强调技术壁垒的IMD模式向更为开放的设计、制造、分装测试分工模式转变。这对于技术基础薄弱的中国企业来说无疑是一个利好消息。而且，由于电池技术的限制（将在后文详述），性能与节能平衡成为移动芯片的新要求，在这样的背景下追求极限制造工艺的价值大大降低。由于上述的原因，在移动芯片领域中国与国际的差距不再像PC处理器时代那样明显，不少中国企业已经开始在国际市场上崭露头角，例如，华为海思生产的“麒麟”8核芯片已具有国际先进水平，在通信性能方面达到国际领先。

2.传感器和微机电系统

移动设备的普及还引发了传感器和微机电系统（Micro-Electro-MechanicalSystem，MEMS）市场的爆发。确切地说，传感器和MEMS是有很大的交集的，大部分的传感器都属于MEMS元件，而且它们的使用场景也基本一致，所以本报告将两者放在一起讨论。目前的智能手机一般配有重力传感器、加速度传感器、距离传感器、光线传感器、陀螺仪和电子罗盘6种传感器。这些传感器的出货量随着智能手机的海量出货而极速增长。但是传感器的增长潜力远远不止这些。

首先，未来每台移动设备所搭载的传感器与MEMS数量将持续增加。在5年以前，手机上几乎找不到什么传感器，重力感应功能被视为高端手机的特权，但是现在几乎所有智能手机都具有重力感应和定位功能。未来为了使移动设备更加智能化，增加传感器是一个必然趋势。根据东方证券2014年9月的报告，未来可能增加的手机传感器包括指纹传感器、气压传感器、光学防抖器件、温度传感器、湿度传感器、MEMS摄像头、MEMS微投影器等。在移动端的继续渗透将给传感器与MEMS市场注入强劲动力。

其次，传感器与MEMS还是物联网技术设备的核心部件。“物联网”这个概念在最近非常热门。物联网最基础的一层是感知层，传感器正是构成这一层的核心。以车联网为例，为获取汽车运行的各种数据，我们需要在