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企业的流动资金

关键词流动资金管理改进

一、引言

流动资金有广义和狭义之分。广义的营运资金是指一个企业的流动资

产总额。而狭义的流动资金是指流动资产减去流动负债后的余额，又称净

营运资金（NWC），即企业资本中用于生产经营周转的部分，在财务管理

学科中也称为垫支流动资金，即随着企业的生产结束，该部分是可以全额

收回的。随着改革开放的不断深入和市场经济的飞速发展，企业现金流入、

流出呈现多元化的趋势，既给企业形成了更多的融资渠道，客观上也增加

了企业的流动资金风险。特别是在2022年的国际金融危机中，很多企业

由于资金问题倒闭，主要原因就是资金链断裂，出现了严重的财务危机造

成的。

流动资金直接形成了经营性现金流量的主要部分，是企业生存和发展

壮大的必不可少的“血液”。由于流动资金的特殊性，如内部控制运行不

当，一方面增加了企业资金的使用成本，另一方面降低了企业资金的运营

效率，从而从整体上削弱了企业的盈利能力，阻碍了企业的正常运行。同

时，由于流动资金是企业资产安全的重点关注对象，也需要企业切实重视

流动资金的内部控制问题，实现企业财务管理与企业管理水平的提高。

二、当前企业流动资金管理的现状

（一）缺乏流动资金整体概念

对许多大企业或者企业集团来说，具有多家子企业或分支机构。随着

集团事业的迅猛发展和快速扩张，在财务与现金管理方面出现了不利于未

来发展的行为。例如，一些下属企业依靠集团的“温床”，只管生产加工，

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忽视了销售市场的开拓，片面追求利润指标，费用摊提不实，成本控制不

力，存货超储严重，造成资金闲置浪费，周转不畅，效率低下；全集团出

现了高存款、高贷款的“双高”现象，有的企业存款闲置浪费而不能实施

调剂使用；财务人员单方面听命于企业领导的指挥，甚至出现欺上瞒下、

违纪违规、损害集团大局利益。

（二）内部控制还有待加强

首先，企业对流动资金的配置不够科学，缺乏科学的资金调度计划。

有些企业认为现金越多越好，造成现金闲置，未参加生产周转；有些企业

的资金使用缺少计划安排，过量购置不动产，无法应付经营急需的资金，

陷入财务困境，如对于机械制造企业而言，需要投入一个大型项目，收回

周期也很长，此时不宜采取激进型的资金管理政策，即将运营资金部分地

占用到项目的长期投资中去。造成无法应付经营急需的资金，陷入财务困

境。其次，存货控制薄弱，造成资金呆滞。很多企业月末存货占用资金往

往超过其营业额的两倍以上，造成资金占用，周转失灵。三是控制规则不

健全或者未得到良好执行。如随意使用资金结算，坐支、白条抵库，私设

“小金库”，公款私存等。开户单位间公开拆借资金，逃避银行资金管理

监督，一些股份制企业，用募集股本得来的资金在集团内部或外协单位之

间进行拆借。

（三）流动资金管理指标设置不科学

三、企业改进流动资金管理的对策

（一）做好流动资金管制中的信息与沟通，实现协同效应

要认识到流动资金贯穿于企业生产的全流程，与企业的各个部门、各

个项目具有千丝万缕的关系。因此，要重视不同部门、项目、流程之间的

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相互关联作用，考虑系统有效的管理手段，实现协同效应，实现企业的整

体价值最大化。首先，企业应考虑对于全流程基于流动资金进行评估。从

资金价值的角度看，业务流程即为流动资金的价值运动过程，流程管理即

为流动资金的价值管理。因此，流程绩效评价信息应当反映流动资金的价

值情况。要结合企业的实际情况，选择有利于加速资金周转的评价指标类

型，合理划分业务流程，做好全流程流动资金的评价与规划。其次，企业

应结合各部门的特性进行流动资金管理。如对于应收账款管理，除了及时

评价坏账情况，及时追账，还要考虑其他因素，如信用政策和收