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国内交易所与钱包通证理财简述

Mar2019

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分析师|赵伟王子博陈伟榕TokenInsight提供项目分析、行业研究等—系列定制化服务,您可通过参割方式咨询TokenIbd@tokenins

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目录

TableofContents

1概述341.11.2理财产品概述通证及其理财

1概述

34

1.11.2

2市场分析

52.1通证理财市场的基本特点

5

72.2通证理财产品的数据分析

7

3产品分析

3产品分析

113.1BKEX

11

123.2OKEx

12

133.3HiEX

13

143.3Cobo

14

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01.

概述

1.1理财产品概述

随着收入水平提高,居民对资产保值增值的意愿不断加强,而存款利率较低,三年期定期基准利率仅为1.3%,无法满足财产保值需求,各类理财产品为稳健投资者提供了避险渠道。从传统的银行业理财产品到互联网金融理财,各类理财产品创新仍在持续。从以往的经验看,理财产品在促进行业发展、满足投资人需求及提供流动性等方面发挥了重要作用。而随着通证行业的兴起,围绕通证管理的各类产品应运

而生。

1.1.1银行业理财产品

截至到2018年低,我国共有存续余额为29.54万亿元的理财产品,产品数9.35万只,共有562家银行业金

融机构有存续理财产品。然而,2018年度银行理财新增发行数量下跌7.92%,平均预期收益率自2月达

到最高值4.91%后持续下跌至11月最低4.4%1,目前国有大型银行收益率为4.11%。而从产品类型看,

保本类理财产品规模和数量降幅最为显著,而其余额下降趋势在2019年可能会持续。

1.1.2互联网金融理财产品

截至2018年12月,我国互联网金融理财产品用户规模达1.51亿2,而根据国家金融与发展实验室2018年发布的《互联网理财指数报告》,互金理财产品规模或超过5.36万亿元,互联网理财指数已实现连续5年增长。在收益率方面,2018年实现正收益率的理财产品3主要有:互金“宝宝类”3.69%,P2P网贷类9.3%及金融网销4.7%等。然而2018年至2019年,互联网金融产品的收益率呈现小幅下降趋势。对于支

付机构而言,央行宣布了客户备付金集中缴存比例在2019年1月4日实现100%的决定,这使得机构万亿级别的备付金将无法继续带来利息收益。对于P2P机构而言,2018年行业负面事件层出不穷,投资者信息受到严重打击,在2017年实现的10%以上的行业平均年收益率也将难以为继。

1数据来源:融360大数据研究院

2数据来源:互联网数据资讯中心

3收益率水平为行业平均综合年收益率,数据来源:证券日报

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1.1.3其他资产收益水平

纵览资产管理市场,2018年资产收益水平分别为:债券基金4.16%,黄金3.6%,货币基金3.52%,混合基金-14.7%及股票基金-4.16%,此外美国10年期国债收益率为2.71%4。

1.2通证理财

1.2.1通证行业

根据Circle于2019年发布的通证行业报告,截至到2018年低,通证行业规模已达到1千2百亿美元,平均

日交易量达157亿美元。与之相伴的是越来越多的投资者将通证作为投资选择,根据英国中央银行的关

于通证的—项调研,67%的受访者表示出投资通证的意愿。

然而,通证价格波动率极大,市场不确定性极高,投资人对通证保值需求日益提升。另—方面,自2018年来市场交易活跃度和资产流动性显著下降,以2018年度加密通证交易量数据为例,根据Tokenlnsight统计,行业交易量前10交易所2018年末交易量相比年初下跌超过75%。

为应对如此局面,交易所和钱包等流动性需求方为维持和提高用户存续性和管理资金规模,纷纷推出针对通证的各类衍生服务。由于理财产品相对于期货合约的安全性及相比信托基金更低的投资门槛,对偏好安全性的投资者有较高吸引力。

1.2.2通证理财产品

通证理财是指以通证为投资标的,由受托机构接受投资人委托并代其运作和管理受托基金,并以通证为本位计息