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含有高阶矩的动量资产定价模型及其检验的开题报

告

研究背景和意义：

资产定价模型是金融学领域中的重要研究课题，在资产投资、风险

管理、资产定价等方面具有广泛应用。现有的动量资产定价模型

（MomentumAssetPricingModel，MAPM）在描述价格动量效应时具有

较好的拟合效果，但忽略了高阶矩的影响，有时可能会导致偏差较大的

市场实证结果。因此，有必要探究含有高阶矩的动量资产定价模型，并

进行实证检验。

研究目的：

本研究旨在构建含有高阶矩的动量资产定价模型，并对其进行实证

检验，探究高阶矩对价格动量效应的影响，为资产定价提供更为准确的

理论支持。

研究内容：

1.回顾现有的动量资产定价模型及其优缺点；

2.构建含有高阶矩的动量资产定价模型，并基于数据进行实证研究；

3.研究高阶矩对价格动量效应的影响，并结合实证结果进行分析和

讨论；

4.提出相关结论和建议。

研究方法：

本研究采用贝叶斯统计方法，并结合经验分布函数等技术，构建含

有高阶矩的动量资产定价模型，并基于美国证券市场的数据进行实证分

析。

研究预期结果：

本研究将为资产定价、风险管理等领域提供更为准确的理论支持。

实证结果预计将显示，高阶矩对价格动量效应具有重要影响，包含高阶

矩的动量资产定价模型可以更好地解释市场行为。同时，研究还将进一

步深化对资产定价理论的理解，并为投资实践提供启示。