2022年中国银行业发展趋势分析.pdfVIP

中国银行业发展趋势分析

商业银行放贷动能剧烈与信贷调控压力加大的冲突更趋突出，贷

款投向和结构将连续调整

从目前来看，推动商业银行放贷的因素不会发生太大的转变。

工业企业效益连续保持良好，贷款需求将依旧旺盛；零售贷款主要是

按揭贷款增长因房价因素会有所放缓，但规模扩张仍旧较快；特殊是，

2022年连续加息的正面效应在2022年会更加显著，这将进一步增加

银行的放款动力。与此同时，为防止CPI反弹和通胀集中，货币政

策将维持从紧，监管部门对年度新增贷款的掌握将更加严格。这就不

排解央行连续提高法定存款预备金率的可能，届时一些银行特殊是中

小银行的头寸会更加紧急。如此，依旧剧烈的放贷动能与持续加大的

宏观调控压力之间的冲突将更加突出。

在总量调控的现实约束下，贷款投向和结构的调整将成为各商业

银行的现实选择，特殊是，落后生产力量和高耗能、高污染项目的信

贷项目会明显压缩；房地产开发贷款和投资性按揭贷款的比例将有所

降低；票据贴现业务将进一步受到掌握。事实上，贷款需求的旺盛也

为商业银行优化贷款投向和结构供应了有利时机，有助于商业银行优

选信贷项目，提高议价水平和力量。

净息差连续扩大的可能性更大但幅度有限，上市银行净利润仍

将保持较高速度的增长

长期以来为商业银行利润立下汗马功劳的净息差，在将来一个

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时期仍将扮演重要角色，但可能消失一些新的不确定因素影响净息差

变化的方向和幅度。比如，在通货膨胀尚未得到有效遏制的状况下，

加息的空间就仍旧存在，假如加息仍是非对称的(即活期存款利率不

变)，那么银行受益会更大，反之则受益稍小；再比如，估计定期存

款活期化速度将渐渐放缓，分流到股市和债市的资金将以同业存款形

式回流银行，但银行担当的利息成本将有所增加；还有，假如存款预

备金率连续上调，不仅降低了非信贷资金的收益率，而且银行迫于头

寸压力还必需调整生息资产结构，通过释放部分盈利来换取流淌性。

综合各类因素，可以认为商业银行净息差连续扩大的可能性会更大但

幅度很有限，同时，生息资产规模在调控政策的影响下增速将有所降

低。

另外，将来一个时期商业银行的中间业务收入仍将保持快速增长

的态势，这主要得益于证券市场整体上行、银行卡业务加速进展以及

居民投资理财需求持续扩大等利好因素，从而导致非利息收入占比和

利润贡献度将进一步扩大；2022年企业所得税降低至25%且税前扣

除范围扩大，还将较大幅度削减银行所得税支出，这也构成推动全行

业盈利进一步扩大的重要因素。因此，总体上推断，将来一个时期我

国上市银行净利润增长虽然会低于2022年，但仍将保持较高水平。

业务产品创新将连续围绕需求变化而绽开，信用卡等新兴银行

业务的竞争将进一步升级

将来一个时期我国银行业的业务产品创新仍将层出不穷，各类

创新主要围绕客户需求的变化而绽开。例如，针对利率调整的不确定

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性增加，将加快创新利率衍生金融业务，关心投资者有效管理短期利

率风险；针对人民币加速升值，将向出口型企业开发更具针对性的外

币保值和现金管理业务；针对股票市场和资源品价格节节攀升，将推

出更多与股票、股指、黄金、石油等挂钩的理财产品，以提高客户理

财收益率；针对公司客户的不同特征，将在供应链融资、贸易融资、

中小企业融资、票据贴现、按揭贷款等业务领域连续推陈出新，注意

市场细分的同时加强金融服务品牌塑造。而与业务创新密不行分的是

金融服务手段的创新，如网上开证、电子票据、电子报关、电话银行、

银企直连等都将成为银行提升服务效率、加快业务进展的创新突破口。

这里值得重点关注的是，除了对公贷款、按揭贷款等传统业务领域，

近年快速成长起来的信用卡、中小企业融资、综合理财、现金管理等

新兴银行业务的竞争将进一步升级。

在信用卡业务方面，中国巨大的潜在市场以及招行、交行盈利的

示范效应将促使国内各商业银行赶在外资银行进入该领域前加紧

“跑马圈地”。在中小企业融资方面，在中央政策的乐观鼓舞下，参

加者的不断加入以及银行自身业务组织架构的形成，将有更多的商业

银行进入这一领域。在理财业务方面，竞争的加剧更不待言，它是居

民财宝加速增长、资产价值波动加大及商业银行业务转型的必定结果。

另外，在经受了一年多的细