2024中国汽车产业链热门细分赛道深度分析与展望.pptx

2024中国汽车产业链热门细分赛道深度分析与展望资

行业趋势1：自主品牌崛起带动中国汽车零部件行业发展自主品牌在电动智能领域持续领先自主品牌崛起带动国产零部件行业发展，供应链走向国产化41%41%38%36%41%201720182019202020212022202347%56%59%59%62%64%59%53%44%自主品牌合资及外资品牌我国自主品牌乘用车销量占比6577810132017201820192020202120222023中国公司在全球百强汽车零部件公司中的数量奇瑞比亚迪 理想 小鹏 蔚来 华为2吉利 长城数据来源：整理资

行业趋势2：供应链关系改变，合作共创成为趋势传统汽车供应链新能源汽车供应链OEM 总成Tier1 系统Tier2 零部件Tier3原材料/电子元件OEM3Tier1Tier3Tier2软件厂商能源厂商硬件厂商将Tier2、Tier3全部纳入生态圈共同研发、指定供应商由主要以硬件协同转向更多以软件协同资

行业趋势3：整体消费升级，主机厂需找到核心优势4%5%5%6%5%5%5%6%8%10%10%11%17%17%18%20%48%47%44%44%17%15%15%11%1% 1%2% 2%20192020202120225万以下5-10万10-20万20-30万30-40万40-50万50万以上生产端：竞争激烈，选配成标配，全产业链压缩成本以消费降级的心态扩大规模：2024年车市降价潮仍在继续比亚迪海鸥荣耀版6.98-8.58万元广汽传祺GS3影速6.98-9.58万元小鹏P7i20.39-28.99万元深蓝G318高配版预售价30万元+享界S9预售价50万元比亚迪Ocean-M预计定价15-20万37%38%43%乘用车分价位销量占比：30万以上车型逐年提升以消费升级的心态打造产品：中高端车型成为车企主要发力点需求端：整体消费升级，同等价位下要求更好体验4数据来源：中国汽车工业协会、整理资

汽车零部件领域三大投资逻辑电动化智能化消费属性5资

目录CATALOG01电动化智能化消费属性6资

电动化大潮新趋势带动汽车系统全面升级动力系统：800V平台新能源汽车处于爆发前夜，主流车企纷纷跟进布局低压系统：12V电动汽车平台向48V加速转型，推动低压系统高压化提高充电功率提高补能效率减少整车重量保时捷最早发布支持800V车型Taycan大众纯电轿车ProjectTrinity支持800V平台奔驰发布奔驰MMA架构支持800V超充奥迪发布PPE平台，支持800V电压理想纯电车型将采用800V架构小鹏在新车型G9上将实现800V高压碳化硅平台e平台3.0，搭载800V电压平台比亚迪发布SEA浩瀚智能800V电压平台极氪已布局800V高压快充岚图发布880V高压平台广汽埃安提供更多减排技术的集成满足日益增长的车载负载需求节省系统能耗奥迪全新一代A8推出48V混动车型13年即推出48V微混技术绿混系统比亚迪大众高尔夫8车型搭载48V轻混系统长安CS55搭载48V轻混能量回收系统长城最新推出山海炮车型搭载48V轻混一汽奔腾M9加入48V轻混系统保时捷Taycan、911Turbo搭载48V轻混奔驰E260L与350L均搭载48V轻混系统吉利ICON车型搭载48V轻混数据来源：整理7资

400V-800V升级过程中的核心技术难点及关键零部件800V部件其他电压部件需升级的零部件驱动电机电机控制器DC/DCDC/DC空调压缩机PTC高压配电盒PDU电池800V直流快充接口400V直流快充接口DC/DCOBC+DC/DC驱动电机电机控制器交流慢充接口大三电系统热管理系统小三电系统400V-800V提升的关键难点如何应对电应力提高危害如何兼顾各维度性能如何兼容现有的充电设备数据来源：整理8资

大三电系统：三大升级方向与对应零部件升级趋势升级方向部件 升级趋势 400V单价 800V单价提升单价1电机 扁线电子绝缘漆及绝缘工艺全面升级 / /电池 电芯绝缘涂层材料与工艺全面升级 / /电芯性能集成测试要求提升/新型绝缘材料与工艺/2功率器件 SiCMOSFET代替SiIGBT 1500 4500+200%车载SiC功率器件应用高压直流继电器耐压等级提升 630-910 880-1270电子元器件熔断器结构改变 100-130 135-260电控 元器件升级，算法与硬件排布相应升级 3000 5100+40%3+35%高压电子电气元器件+70%9数据来源：中金研究所、整理资

高功率高电压高效率小三电系统：充电系统、电池材料体系全面升级OEM加紧建设超级充电站各厂