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财务报表解读与案例分析

注册会计师注册资产评估师

全国会计专业技术资格考试命题专家

财政部会计资格无纸化考试命题专家

2014年10月

;一、财务会计的基本理论

二、财务报表的解读与质量分析

三、财务分析案例;一、财务会计的基本理论;（三）现代财务会计的核心——权责发生制

权责发生制

处理收入

处理支出

对收入支出的处理成为财务会计的核心

对支出属性的判断是一种估计，可以人为地改变

判断支出的收益期

确定资产转化为成本费用损失的速度

;财务舞弊手段;作弊手段;作弊手段;

1.财务报表框架分析

2.财务报表三维度分析

资产负债表看资源

利润表看效益

现金流量表看质量

3.报表附注——不可不察的蛛丝马迹

;了解企业的性质：企业都是趋利的，不同性质的企业存在的问题是不一样的。

上市公司利润虚增或稳定增长

民营企业隐瞒收入、利润

国有企业完成上级指标

;

资产负债表——“明明白白我的账”，反映特定单位、特定日期的资金从哪来、用到哪去

资产按照对利润的贡献方式分：经营资产，投资资产

经营资产：货币资金、商业债权（预付账款、应收票据和应收账款)、存货、固定资产和无形资产。

投资资产：长期股权投资、其他应收款[用于对控制性投资（子公司）提供资金项目]

资产负债表可以反映：

企业战略企业定位

盈利模式扩展战略

;流动资产

货币资金

商业债权

其他应收款

存货;制造业5项重要经营资产

（1）货币资金

（2）商业债权：应收、应付、预付

（3）存货

（4）固定资产类：固定资产（核心），投资性房地产，在建工程

（5）无形资产类

资产结构

固定资产显著高于存货——重资产

固定资产不多，存货多——轻资产

;1.货币资金分析——“现金为王”

静态分析——构成分析：

规模适当性

支付能力是否受限制（IPO募资受限）

方法：比较分析、结构分析、趋势分析

动态分析——期末期初余额变动原因及过程分析

结合金流量表、资产负债表、利润表分析——逻辑关系分析

重点关注：借款、其他应收款、存货、固定资产、???外股权投资、收入、成本

结果分析——财务后果分析

财务状况、经营成果、现金流量影响

管理者经营思想（保守、稳健）

融资模式与融资环境：集中管理融资与分散管理融资模式；为了与银行保持较好的联系，往往会出现非需求性融资。

特别关注

担保的影响

不恰当融资行为分析，短期借款分析。;货币资金;现金比率极高，而且现金变化无几。

2004-2005年货币资金的情况如下：

;案例续;应收账款——“一个也不能少”。少了就是坏账。

（1）应收账款规模分析

经营方式和行业特点信用政策

（2）流动性的分析，也就是应收账款的可回收性分析。

债权的账龄分析——静态分析债务人是否其关联方分析

债务人构成分析——静态分析债务人集中度及财务实力分析

（3）周转情况进行分析——动态分析

周转率变慢，显示应收账款质量恶化

平均收账期与赊销期比较，判断企业赊销政策的合理性

周转率与行业水平比较分析

（4）报表项目逻辑关系分析

销售与收款分析销售与存货变化分析

（5）坏账准备计提合理性分析;应收账款;;;质量特征：变现性、盈利性、周转性

特点：非经营性资产，数额不应过大

分析重点

金额巨大

长期挂账

警惕用该项目粉饰利润

（1）让大股东无偿占用资金及转移销售收入偷逃税款等。

（2）其他应收款作为企业调整成本费用和利润的手段，把一些应该计入当期费用的支出或应计入其他项目的内容放在其他应收款中，从而高估利润或隐藏潜亏；

（3）将正常的赊销收入计入其他应收款，以此“合理避税”

（4）隐含企业违规行为，如非法拆借资金，给个人的销售回扣、抽逃注册资金等。

（5）利用其他应收款调节经营活动现金流量

;案例

海信科龙电器股份有限公司

通过“其他应收款”和“预付账款”向子公司提供资源。;谁是债务人？

——泛海建设的其他应收款;4.预付账款分析

预付款项——“占座”。反映企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项等。

质量特征：盈利性、变现性

预付账款一般不超过一年，超过一年肯定有问题

预示着公司的资金以预付的名义被挪用。

一般对于存在巨额预付账款用于购买原材料的上市公司，投资者务必要关注其原材料和产成品的价格走势。一旦价格出现拐点，对上市公司利润的影响不是暴涨就是暴跌。;一般来说，预付账款会涉及下面几种情况

一是向子公司提供资金。若合并报表的预付账款的规模远小于母公司自己的规模，呈现出越合并越小的状况，其差额就是向子公司提供资金的基本规模。

二是经营