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PPP项目财务测算模型分析报告--第1页

PPP项目财务测算模型分析

财务测算是在合理假设的前提进行,与未来实际情况存在差异,进而影响项目

实际的内部收益率。财务测算实际上是和实施方案、物有所值和财政承受能力

互相依托,为政府提供参考依据,为引进社会资本和招标或者磋商时设定合理标的,

对项目的落地实施加以保障。

物有所值指标是现值概念,判断是否采用PPP模式代替传统政府投资运营提

供公共服务的一种评价方法。财政承受能力指标是年度指标,是规范PPP项目财

政支出管理、控制财政风险的定量分析方法。二者应用的场景和作用不同。

列表内容

基础表根据项目情况,结合相关法律法规、政策进行假设。

项目投资表数据来源为可研报告,在采购社会资本阶段动态调整。

融资计划表借款本金和利息偿还方式、借款期限、二次融资等。

根据项目资产权属,按照一定的年限进行固定资产的摊销、无形资产的

折旧摊销表

折旧。

根据项目运营维护内容分解运维成本,并链接融资计划表和折旧摊销表

成本表

中的利息成本和折旧摊销成本,纳入项目总成本中。

根据项目收入、成本及税费支出,计算项目毛利、息税前利润、利润总

利润表

额及净利润。

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计算项目财务内部收益率全现〔金IRR和社会资本内部报酬率〔自现金

现金流量表

IRR、项目投资财务净现值NPV〔和项目投资回收期静态〔、动态。

PSC值项目的建〔设和运营维护净成本、竞争性调整值、项目全部风险

物有所值

成本等、PPP值运营〔补贴、股权投资、政府自留风险。

项目生命期内可能存在的风险类别在不同情景假设中发生的概率及相

风险表

应风险成本。

每一年度本级政府辖区内全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任,

财政承受论证

占普通公共预算支出的比例应当不超过10%。

资产负债表从资产、负债和所有者权益内在关系验证测算模型的准确性。

PPP项目中咨询机构需要根据以上财务报表建立财务测算模型,清晰准确呈

现PPP项目全生命周期存在的成本、利润、风险和项目收益情况。根据财务测

算模型,编制物有所值评价报告、财政承受能力论证报告、项目实施方案以及

PPP项目协议中与项目回报机制相关的财务内容。

一不同行业〔,PPP项目涉及的运营维护内容和成本项则不同。

行业运维内容和成本项

涉及道路工程、桥涵工程、排水工程、照明工程、绿化工程、道路保

轨道交通类项目

洁、日常养护、大中修、管理费、职工薪酬等。

市政建设类项目水费、电费、养护费用、管理费、职工薪酬等。

供排水类项目制水成本水资源费〔、原水费、药剂费、电费等、输配成本动力费〔