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2019年物流行业分析

报告

2019年12月

目录

一、物流行业运行整体趋稳向好

二、商业模式区分消费性物流和生产性物流.

1、消费性物流：以快递为代表，持续高增长.5

2、生产服务性物流：道路曲折，前途光明6

（1）行业内竞争者.7

（2）供应商.8

（3）企业客户（购买者）8

（4）潜在进入者：进入壁垒较低，导致竞争白热化9

（5）替代者.10

三、物流行业集中度低，物流上市公司规模偏小.

四、上市公司的行业代表性尚不够广.

一、物流行业运行整体趋稳向好

2012年1-10月，社会物流总量保持增长。1-10月全国社会物流

总额146.4万亿元，同比增长9.6%，增幅与1-9月持平，趋稳基础进

一步巩固。

1-10月，我国物流业实现增加值2.9万亿元，按可比价格计算，

同比增长9.4%，增幅虽比去年同期有所回落，但明显高于第二、三

产业平均增长水平。其中，交通运输业增加值2.1万亿元，同比增长

9.2%；贸易业增加值0.5万亿元，同比增长9.6%；仓储业增加值0.2

万亿元，同比增长6.7%；邮政业增加值同比增长23.2%。

成本增速快于收入，物流企业盈利增速略有回落

2012年1-9月（注：由于口径原因，统计时间段与前文不完全一致），

重点物流企业主营业务收入同比增长20.6%，主营业务成本同比增长

22%，高于主营业务收入1.4个百分点。1-9月物流企业主营业务成本

占主营业务收入的比重为91%，比1-8月提高0.2个百分点，比上年同

期提高1.1个百分点。主营业务收入利润率为4.7%；扣除港口企业利润

率为3.6%，均比1-8月份略有回落。1-9月，重点企业主营业务利润同

比增长3.4%，增幅比1-8月份回落1.2个百分点。

二、商业模式区分消费性物流和生产性物流

由于生产物流的发展主要所服务的产业拉动，以企业客户为主，

而消费物流主要由终端消费者的行为决定的，以个人客户为主，二者

存在明显差异（见下图表）。

1、消费性物流：以快递为代表，持续高增长

2012年1-10月，快递行业同比持续高增长

2012年1-10月，全国规模以上快递服务企业业务量累计完成43.6

亿件，同比增长52.9%；业务收入累计完成1616.6亿元，同比增长25.7%。

其中，同城业务收入累计完成87亿元，同比增长63.3%；异地业务收

入累计完成497.3亿元，同比增长43.5%；国际及港澳台业务收入累计

完成167亿元，同比增长10.6%。

2012年3月份，快递业务量完成5.2亿件，同比增长56.9%；业

务收入完成92.9亿元，同比增长40%。

1-10月，同城、异地、国际及港澳台快递业务收入分别占全部

快递收入的10.5%、59.8%和20.1%;业务量分别占全部快递业务量的

23.1%、73.6%和3.3%。与去年同期相比，同城快递业务收入的比重

上升1.7个百分点，异地快递业务收入的比重上升了1.8个百分点，

国际及港澳台业务收入的比重下降了5.1个百分点。

2012年一季度，东、中、西部地区快递业务收入的比重分别为

82.1%、9.4%和8.5%，业务量比重分别为81.5%、10.7%和7.8%。与去

年同期相比，东部地区快递业务收入比重