财务分析指标及现实意义.pdfVIP

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财务分析常用指标的分析意义、分析提示、标准参考值

1、变现能力比率

变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少.

〔1〕流动比率

公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计

企业设置的标准值：2

意义：体现企业的偿还短期债务的能力.流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,

企业的短期偿债能力越强.

分析提示：低于正常值,企业的短期偿债风险较大.一般情况下,营业周期、流动资产中

的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素.

〔2〕速动比率

公式：速动比率=〔流动资产合计-存货〕/流动负债合计

保守速动比率=0.8〔货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额〕/流动负债

企业设置的标准值：1

意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力.因为流动资产中,尚包括变现速度较

慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业的短期偿

债能力.

分析提示：低于1

的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低.影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款

的变现能力,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠.

变现能力分析总提示：

〔1〕增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿

债能力的声誉.

〔2〕减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债.

2、资产管理比率

〔1〕存货周转率

公式：存货周转率=产品销售成本/[〔期初存货+期末存货〕/2]

企业设置的标准值：3

意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标.提高存货周转率,缩短营业周期,可以

提高企业的变现能力.

分析提示：存货周转速度反映存货管理水平,存货周转率越高,存货的占用水平越低,流动性

越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快.它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企

业管理的重要内容.

〔2〕存货周转天数

公式：存货周转天数=360/存货周转率=[360*〔期初存货+期末存货〕/2]/产品销售成

本

企业设置的标准值：120

意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数.提高存货周转率,缩短营业周

期,可以提高企业的变现能力.

分析提示：存货周转速度反映存货管理水平,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动

性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快.它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个

企业管理的重要内容.

〔3〕应收账款周转率

定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数.

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公式：应收账款周转率=销售收入/[〔期初应收账款+期末应收账款〕/2]

企业设置的标准值：3

意义：应收账款周转率越高,说明其收回越快.反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款

上,影响正常资金周转与偿债能力.

分析提示：应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑.以下几种情况使用该指标不能反

映实际情况：第一,季节性经营的企业；第二,大量使用分期收款结算方式；第三,大量使用

现金结算的销售；第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降.

〔4〕应收账款周转天数

定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间.

公式：应收账款周转天数=360/应收账款周转率

=〔期初应收账款+期末应收账款〕/2]/产品销售收入

企业设置的标准值：100

意义：应收账款周转率越高,说明其收回越快.反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款

上,影响正常资金周转与偿债能力.

分析提示：应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑.以下几种情况使用该指标不能反

映实际情况：第一,季节性经营的企业；第二,大量使用分期收款结算方式；第三,大量使用

现金结算的销售；第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降.

〔5〕营业周期

公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

={[〔期初存货+期末存货〕/2]*360}/产品销售成本+{[〔期初应收账款+期末应收账款〕

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