财务分析案例分析[整理版].pdf

四、案例分析题

【45】ABC公司2022年某有关资料如下：单位：万元

请思量：

(1)根据以上资料，计算该公司2022年的流动比率、速动比率和资产负债率。

(2)假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下，试根据(1)的计算结果，对公司财务

状况作简要评价。

答案:由题意得：

(1)流动资产=300+200+102+98+480+20=1200(万元)

速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款

(2)速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用等

速动资产=1200-480-20=700(万元)

资产总额=1200+1286+14=2500(万元)

流动比率=1200/(300+200)=2.4

速动比率=700/(300+200)

资产负债率=(200+300+600)

(2)从流动比率和速动比率分析看，企业偿还短期债务能力较强，资产流动性较好。从资

产负债率分析看，其高于同行业水平，财务风险较大，影响企业未来筹资。

【46】沃伦·巴菲特投资成功重要经验

沃伦·巴菲特是一个具有传奇色采的人物，1956年他将100美元投入股市，40年间创造了

超过200亿美元的财富。如将巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司32年来的逐年投资绩效

与美国标准普尔500种股票价格指数绩效相比，可以发现巴菲特在其中的29年击败指数，

惟独3年落后指数。更难能可贵的是其中5年当美国股市陷入空头走势回落之际，巴菲特却

创下逐年“永不亏损”的纪录。他不仅在投资领域成为无人能比的美国首富，而且成为了美

国股市权威的领袖，被美国著名的基金经理人彼得·林奇誉为“历史上最优秀投资者”，使

全球各地的股票投资者都热中于巴菲特投资方法和理念。

巴菲特投资成功的最重要的经验是注重对公司的分析研究，阅读大量的年刊、季报和各类期

刊，了解公司的发展前景及策略，子细评估公司的投资价值，把握好入市时机。可见，财务

报表分析对于投资决策的重要性所在。固然财务报表分析的应用领域不仅仅是投资决策。

请思量：结合本案例，说明企业投资者进行财务分析的依据及目的。

答案:

答：(1)企业投资者进行财务分析的依据：

①财务报表。包括：企业对外编制的资产负债表、利润表、现金流量表、股东权益(或者所

有者权益，下同)变动表及财务报表附注。

②外部审计报告和评估报告

③企业会计政策和会计制度

④上市公司公开披露的信息资料

(2)企业投资者进行财务分析的目的：

企业投资者是指为企业提供资金并承担最终风险的所有者，包括企业的所有者和潜在投资

者。投资者高度关注的是其资本的增值和保值状况，这就需要全面了解企业的财务状况、经

营成果及现金流量，从而评估企业的盈利能力，评价企业未来发展的前景，对其投资风险和

投资者回报做出评估和判断，并进行合理的投资决策。

此外，企业投资者与经营者之间是委托代理关系，作为委托代理关系的委托人，企业投资者

需要通过财务信息对企业经营者受托履行情况进行分析评价，为选择经营者提供依据。

五、计算分析题

【47】ABC公司08年有关资料为：平均总资产为369805万元，利润总额是10534万元，

利息费用是3592万元，平均净资产为153163万元，所得税费用为4530万元。要求：

(1)计算ABC公司的总资产报酬率(5分)

(2)计算ABC公司的净资产收益率(5分)

【48】某公司08年末资产总额分别为307万元，负债总额为134万元，权益总额为173

万元，营业利润为50万元，利息费用为3万元，求该公司08年资产负债率，净资产负债率，

所有者权益比率，利息保障倍数。

答案:根据题意，可计算得：

资产负债率=负债总额/资产总额=134/307=43.65%

净资产负债率=负债总额/所有者权益总额=134/173=77.46%

所有者权益比率=1-资产负债率=56.35%

利息保障倍数=(营业利润+利息费用)/利息费用=(50+3)/3=17.67

【49】某公司有资料如下表：

假定07年、08年每股市价均为4.5元.

请思量：

计算该公司07、08年的如下指标(要求所涉及的资产负债表的数字取平均数)

①营业净利率②总资产周转率③权益乘数