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商业策划书财务分析怎么写

现代企业的财务报告分析起来十分复杂，因此分析财务报告首先

要找好立足点即报表分析的主体，那么你知道商业策划书财务分析怎

么写吗，小编就给大家解答一下，希望对大家有所帮助，欢迎阅读!

【1】商业策划书财务分析怎么写

财务报告的分析主体就是通常意义上的报告使用人，包括权益投

资人、债权人、经营管理层、政府机构和其他与企业相关的人士及机

构。而其他与企业相关的人士及机构包括财政部门、税务部门、国有

资产监督管理部门、社会中介机构等。这些报表使用人出于不同的目

的使用财务报告，需要不同的信息。

1.企业管理层分析

企业管理层也称经理人员，他们关心的是根据企业的经营业绩获

取的报酬，而经营业绩的好坏是通过财务报告反映出来的，一般情况

下他们的团体利益和企业的利益是一致的，因而他们对财务报告的分

析也是全面彻底的。他们既关注经营过程中取得的成就，也关注经营

过程中出现的问题和财务分析思路修改错误，通过分析错误和问题出

现的原因制定出改进措施，以便下一个阶段取得更辉煌的战绩。前面

介绍的财务报告分析思路基本上就是从企业管理层的角度考虑问题的，

他们关注的财务比例指标一般是按照股东对他们的考核要求设计的，

前文所讲到的财务指标基本上都涉及到，甚至还有资本保值增值率和

资本积累率等更多的指标。为了经营业绩他们可能更愿意冒险，利用

财务杠杆获取更大的收益。

2.投资人分析

使用财务报告的投资人也就是我们常说的普通股股东，他们关心

的是企业的偿债能力、收益能力和风险。他们分析财务报告是为了回

答三个方面的问题：(1)公司当前和长期的收益水平的高低;(2)目前财务

状况下，公司的资本构成决定的风险和报酬如何;(3)与其他竞争者相比

公司处于何种地位。

正常情况下，他们与企业经营管理层的经营目标是一致的，因为

控股股东投资企业目的是实现所有者权益x5化，非控股股东投资企业

的目的是获得高额的投资报酬。

他们分析财务报告主要通过分析企业的财务结构、偿债能力、盈

利能力和营运能力判断企业的发展趋势。

财务结构包括资本结构和资产结构，资本就构就是资本来源中负

债和所有者权益的比重，它是通过资产负债率或者产权比例反映出来

的。一般情况下，合理的资本结构应为4：6或5：5，但现实生活中，

也不是那么绝对，对企业管理层和股东而言只要总资产报酬率远远大

于债务利率，适度增加债务比重，可以享受到财务杠杆带来的好处(即

节税和增加权益报酬率)。资产结构就是前文所说的各类资产占总资产

的比重，通过资产结构分析关注企业的资源配置是否合理。

偿债能力包括长期偿债能力和短期能力，分析短期偿债能力离不

了计算流动比例、速动比例、现金比例和利息保障倍数。分析长期偿

债能力就要计算长期资产与长期债务的比率，如果该比率大于1，则说

明企业长期偿债能力较强。偿债能力的好坏反映出企业财务风险的大

小，要知道股东对风险都是胆战心惊的。

分析盈利能力既要看企业在一个会计期间内从事生产经营活动的

获利能力又要看在一个较长时期内稳定获取较高利润的能力。生产经

营的获利能力主要是看销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率、权

益净利率和单位净资产获取经营现金净流量的能力(股份公司中用每股

现金净流量表示，非股份公司用经营现金净流量与平均净资产的商表

示)。分析时既要观察一个会计期间的指标情况，又要通过数个会计期

的指标动态观察盈利能力的发展趋势，判断经营风险与收益水平是否

对称。

分析营运能力就要计算营运资金额度、应收账款周转率、存货周

转率、净营运资金周转率、流动资产周转率、总资产周转率这几个比

例，营运能力的高低最终落脚在盈利能力指标上。

有时经营管理层与股东的利益会存在着冲突，经营管理层为了获

取高额薪金往往会通过操纵利润粉饰财务报告虚构业绩。关注数个期

间的经营现金净流量与净利润的比，看看各会计期间的净利润分别有

多少是有现金保证的，企业操纵账面利润一般是没有现金流量的，经

营现金净流量与净利润的比例指标过低，就有虚盈实亏的可能。长期

来看企业的经营现金净流量与净利润应该是一致的，长期存在着大额

差距必然存在问题。

3.债权人分析

债权人关心企业是否具有偿还债务的能力，其决策是决定是否给

目标企业提供信用以及是否需要提前收回债权。他们分析报表的目的

是为了回答以下四个方面的问题：

(1)公司为什么需要额外筹集资金;