上海港务工程公司发展研究战略研究报告.ppt

1、方案一：内部改制，完全改制为民营公司职工买断工龄上海港务工程公司资产审计、评估职工入股、国有净资产全部收回上海港务工程投资发展限公司剥离不良资产核定净利资产完全彻底的民营化就是国有股权全部退出，通过清产核资，国家将公司的净资产全部收回，内部职工股东以现金注入公司，完全持有公司的股权。该方案优点一次性彻底改制，符合国家企业体制改革的政策方向和要求，改革力度大；公司完全为内部职工所有，股权激励十分有效。该方案缺点：国有股权完全退出，公司在市场开拓方面将很难再获得政府的支撑，对于立足于港口施工、以水工码头建设为主业的港工而言，在市场竞争优势并不明显占优的情况下，市场份额的扩大将会变得更加前景莫测；目前公司的净资产超过1亿元，其中，资产构成主要是针对水工码头施工的各种大型装备，让职工股东现金出资置换出这些施工必须的固定资产，即使扩大职工的持股面，按1000个职工持股计算，每人出资额平均也要超过10万元，显然，多年的国有低工资收入机制将使许多职工难以承受这一巨额的出资负担，改制的难度很大。2003年6月*页2、方案二：选择有资金和管理实力的建筑施工行业的民营企业民营企业职工股东有限责任公司国有股部分退出注入资本注入资本能够选择到有资金和管理实力的民营企业，并且，该民营企业也有兴趣在水工施工领域拓展，应该是一项不错的选择和机遇，这一方案比方案一增加了改制成功的可能性。方案二简明示意图2003年6月*页2、方案二：选择有资金和管理实力的建筑施工行业的民营企业该方案的优点与可能性：首先，民营企业具有灵活的经营管理模式，在市场竞争中具有许多国有企业所不具备的优势，而这些优势，正是目前的港工公司所欠缺和急需解决的。其次，对于水工码头市场而言，一方面，国家对资质的审批极严格，基本上没有民营企业的份额，目前国内具有总承包资质的公司屈指可数，包括港工公司，全国共有20余家具有竞争资格的公司，竞争远没有房建市场激烈，另一方面，水工码头的建设施工利润率一般在20%左右，高出房建项目许多，这也是吸引民营公司介入的最主要因素。港工公司在近几年综合竞争力提升的很快，在外高桥四期项目、洋山深水港一期工程的C标（一部分）和D标，公司在洋山项目上所具有的未来发展前景，对于一些民营建筑施工企业而言，具有相当的吸引力。再次，面对洋山深水港建设的发展战略，港工公司的主要竞争对象是中港集团下属的各个建设局，其运转机制庞大、不灵活的层层上传下达的国家机关式的管理模式与作风，降低了其施工的效率并加大了其施工的成本，假定其在未来的数年内体制没有根本的变革，那么，改制后的港工公司将比其越来越具有竞争的优势，这将是无容质疑的。最后，民营建筑施工企业的介入，将会加强港工公司在房建领域的管理与施工能力，上海两桥之间的开发以及洋山港城的建设预示着房建市场的巨大，港工公司具有天时、地利与人和的优势，借助于民营建筑施工企业的参与，积极介入房建市场的竞争，必将给公司插上另一支腾飞的翅膀。2003年6月*页2、方案二：选择有资金和管理实力的建筑施工行业的民营企业该方案的缺点首先，对于港工公司而言，却有达不到提高合作层次与目的之虞，而通过寻找最佳的合作伙伴达到改制的目的是此次改制的重点，如果在合作伙伴这一层面上不相匹配，港工公司的改制目的就不能算完全达到。其次，主要是对民营建筑施工企业的选择，难度较大。注册在上海行政区域内的上海市建筑施工企业，大多是国有企业，基本上没有完成改制。当然，我们可以选择外地在上海的施工企业，特别是把长期和港工公司有合作关系的施工企业，作为主要的考虑对象。需要重申的是，与这些有合作关系的施工企业进行合作，需要考察其出资能力，即使其具有出资能力，如果在改制方案中该类企业是唯一的合作伙伴，则在某种程度上将会降低港工的合作层次和发展战略。2003年6月*页3、方案三：选择同行业内有实力的国有控股企业或企业集团国有股部分退出股东资本注入上海港务工程公司有限责任公司某建设集团清产核资、股权设计选择同行业内有实力的国有控股企业或企业集团，走强强联合的路子，比如，与上海建工集团、城建集团或者是中港三航局等集团合作。2003年6月*页3、方案三：选择同行业内有实力的国有控股企业或企业集团该方案优点首先，强强联合会增大公司的竞争实力，席卷世界的并购浪潮早已证明了这一点。其次，与城建集团或建工集团等大建设集团合作，可以在业务领域优势互补，由于这些集团在水工码头业务领域基本上不具有竞争优势，因此，不会与港