期货从业资格《期货基础知识》考前模拟真题及答案B卷.pdfVIP

一、单选题

1.关于中国金融期货交易所结算担保金的表述，不正确的是）。

A.属于期货交易所所有

B.分为基础结算担保金和变动结算担保金

C.是用于应对结算会员违约风险的共同担保金

D.由结算会员以自有资金缴纳

答案：A

【解析】根据《期货交易管理条例》，实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算担保金制度。

结算会员通过缴纳结算担保金实行风险共担。结算担保金，是指由结算会员依交易所规定缴存的，用于应

对结算会员违约风险的共同担保资金。结算担保金由结算会员以自有资金向期货交易所缴纳，属于结算会

员所有，用于应对结算会员违约风险。

2.以下指数采用简单算术平均法编制的是）。

A.标普500股票指数

B.道琼斯工业平均指数

C.恒生指数

D.沪深300股票指数

答案：B

【解析】本题考查股票价格指数。

在这些世界最著名的股票指数中，道琼斯工业平均指数与日经225股价指数的编制采用算术平均法，其他

指数采用加权平均法编制。

故本题选B选项。

3.下列关于股指期货理论价格的说法正确的是）。

A.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高

B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高

C.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低

D.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低

答案：A

【解析】本题考查股指期货期现套利。

股指期货理论价格的计算公式可表示为:

F(t，F)=S(t)+S(t)×(r-d)×(T-t)/365=S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]

其中，t为所需计算的各项内容的时间变量;T代表交割时间;T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以

天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)/365的单位即为年;S为t时刻的现货指数;F(t，F)

(t)

表示下时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示);r为年利息率;d为年指数股息率。

通过公式得知，股指期货理论价格与市场无风险利率、股指期货合约到期时间、股票指数点位成正比，同

股票指数股息率成反比。

故本题选A选项。

4.K线图中，不包含的价格是）。

A.结算价

B.收盘价

C.最低价

D.最高价

答案：A

【解析】K线是指将一段时间（如1分钟、3分钟、日、周、月等）的开盘价、收盘价、最高价、最低价

用图形的方式表示出来。

5.在不考虑交易费用的情况下，当标的物市场价格在）时，看涨期权卖方将出现亏损。

A.损益平衡点以上

B.执行价格以下

1

C.执行价格与损益平衡点之间

D.执行价格以上

答案：A

【解析】卖出看涨期权S＞X+C处于亏损状态。即损益平衡点以上处于亏损状态。

6.我国期货交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投

机头寸持仓限量）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、持有未平仓合约情况，客

户须通过期货公司会员报告。

A.50%以上（含本数）

B.60%以上（含本数）

C.90%以上（含本数）

D.80%以上（含本数）

答案：D

【解析】当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量80%以上（含本

数）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

7.公司财务主管预期在不久的将来收到100万美元，他希望将这笔钱投资在90天到期的国库券。要保护

投资免受短期利率下降带来的损害，投资人很可能）。

A.购买长期国债的期货合约

B.出售短期国库券的期货合约

C.购买短期国库券的期货合约

D.出售欧洲美元的期货合约

答案：C

【解析】本题考查利率期货的套期保值操作。

国债期货买入套期保值是通过期货市场开仓买入国债期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵

机制，规避市场利率下降的风险。其适用的情形主要有:

1）计划买入债券，担心利率下降，导致债券价格上升。

2）按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加。

3）资金的贷方，担心利率下降，导致贷款利率和收益下降。本题符合利率期货买入套期保值的适用情

形，套保适用的期货合约的期限也应与被套保资产的期限尽可能一致，