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巨头高景气度延续，算力产业持续加速发展

英伟达业务高景气度延续，AI成为主要成长动力。英伟达FY2025Q2收入约为300亿美元，同比增长122%，其中数据中心季度收入创下263亿美元的纪录，同比增长154%；净利润达到166亿美元，同比增速近170%。根据英伟达官方公众号，NVIDIAH200TensorCore与NVIDIABlackwell架构B200TensorCore处理器的组合在最新行业标准MLPerf推理基准测试结果中表现亮眼。

英伟达生态等建设方面取得长足发展：1）云服务：CoreWeave成为首家提供搭载H200GPU的系统的云服务商。同时，公司发布一系列配备NVIDIAGrace?CPU、网络和基础设施的Blackwell系统，NVIDIASpectrum-X?以太网网络平台得到云服务商、GPU云提供商和企业的广泛采用，合作伙伴也将该平台整合到其产品服务中。2）生态建设及平台化布局：公司在全球范围内向开发人员提供NVIDIANIM?，并宣布超过150家公司正在将微服务集成到其平台中，以加速生成式AI应用开发。通过开源的NVIDIACUDA-Q?量子计算平台，助力全球各地的国家级超算中心加快量子计算的研究发展。3）服务布局：推出NVIDIAAIFoundry服