高频因子跟踪：上交所延长指定交易时间对高频因子有何影响.pdfVIP

金融工程周报

内容目录

一、上交所延长指定交易时间对高频因子的影响4

1.指定交易制度简介4

2.对投资者影响4

3.对高频量价因子的影响4

二、高频因子超额收益概览4

三、各类高频因子近期表现跟踪5

1.高频价格区间因子5

2.高频量价背离因子6

3.遗憾规避因子8

4.斜率凸性因子10

四、基于基本面因子与高频因子构建的中证1000指数增强策略表现12

附录一：高频“金”组合中证1000指数增强策略本周持仓列表14

附录二：高频基本面共振组合中证1000指数增强策略本周持仓列表15

风险提示16

图表目录

图表1：各大类高频因子近期在中证1000指数成分股的选股表现4

图表2：价格区间细分因子近期在中证1000指数成分股的收益表现5

图表3：价格区间细分因子最近一周在中证1000指成分股的收益表现5

图表4：价格区间因子净值曲线6

图表5：价格区间因子近期在中证1000指数成分股的收益表现6

图表6：量价背离细分因子近期在中证1000指数成分股的收益表现7

图表7：量价背离细分因子最近一周在中证1000指成分股的收益表现7

图表8：量价背离因子净值曲线7

图表9：量价背离因子近期在中证1000指数成分股的收益表现8

图表10：遗憾规避细分因子近期在中证1000指数成分股的收益表现8

图表11：遗憾规避细分因子最近一周在中证1000指数成分股的收益表现9

图表12：遗憾规避因子净值曲线9

图表13：遗憾规避因子近期在中证1000指数成分股的收益表现10

敬请参阅最后一页特别声明2

金融工程周报

图表14：斜率凸性细分因子近期在中证800指数成分股的收益表现10

图表15：斜率凸性细分因子近期在中证800指数成分股的收益表现11

图表16：斜率凸性细分因子净值曲线11

图表17：斜率凸性细分因子近期在中证800指数成分股的收益表现11

图表18：高频“金”组合中证1000指数增强策略净值曲线12

图表19：高频“金”组合中证1000指数增强策略指标12

图表20：高频“金”组合中证1000指数增强策略近期表现13

图表21：高频基本面共振组合中证1000指数增强策略净值曲线13

图表22：高频基本面共振组合中证1000指数增强策略指标13

图表23：高频基本面共振组合中证1000指数增强策略近期表现14

图表24：高频“金”组合中证1000指数增强本周持仓列表14

图表25：高频基本面共振组合中证1000指数增强策略本周持仓列表15

敬请参阅最后一页特别声明3

金融工程周报

一、上交所延长指定交易时间对高频因子的影响

上交所10月6日晚上发布通知称，为进一步提升指定交易业务办理效率，自10月8日

起，延长接受指定交易申报指令时间，由每个交易日的9:15至9:25、9:30至11:30、

13:00至15:00调整为每个交易日的9:15至11:30、13:00至15:00。即延长了9.25-9.30

这五分钟的申报时间。

1.指定交易制度简介

根据《上海证券交易所交易规则》，指定交易是指参与本所市场证券买卖的投资者必须事

先指定一家会员作为其买卖证券的受托人，通过该会员参与本所市场证券买卖。也就是说，