《证券投资理论与实务》课程笔记 (2).docVIP

《证券投资理论与实务》课程笔记

第一章证券投资概述

一、证券投资的含义与特点

1.证券投资的含义

证券投资是指投资者为了获取预期收益，将资金投入到股票、债券、基金等证券资产中的行为。证券投资是一种金融活动，涉及到资金的筹集、分配和使用。

2.证券投资的特点

-风险性：证券投资面临市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险。

-收益性：证券投资有可能带来较高的投资回报，包括股息、利息、资本增值等。

-流动性：证券市场通常具有较高的流动性，投资者可以较容易地买卖证券。

-多样性：证券投资品种繁多，满足不同投资者的需求。

-透明性：证券市场信息相对透明，投资者可以根据公开信息做出投资决策。

二、证券投资的目的和原则

1.证券投资的目的

-资本增值：通过证券价格的上涨获得资本收益。

-现金流入：通过股息、利息等获得定期的现金收入。

-资产配置：通过投资不同种类的证券，实现资产的分散配置。

-市场参与：通过投资证券，参与公司治理和市场经济发展。

2.证券投资的原则

-风险与收益匹配原则：投资者应根据自身的风险承受能力选择合适的投资产品。

-分散投资原则：通过构建投资组合，分散单一投资的风险。

-长期投资原则：证券投资应注重长期价值，避免频繁交易带来的成本。

-信息利用原则：充分利用市场信息，做出理性投资决策。

证券投资的流程及参与者

1.证券投资的流程

-投资规划：确定投资目标、策略、期限和预期收益。

-市场调研：分析宏观经济、行业和公司基本情况。

-品种选择：根据投资目标和风险承受能力，选择合适的证券品种。

-交易执行：在证券市场进行买卖操作。

-投资跟踪：监控投资组合的表现，必要时进行调整。

2.证券投资的参与者

-投资者：包括个人投资者、机构投资者（如基金、保险公司、养老基金等）。

-证券发行人：股份有限公司、政府、金融机构等。

-证券中介机构：证券公司、基金管理公司、投资顾问等。

-证券监管机构：证监会、证券交易所、行业协会等。

四、课后习题

1.简述证券投资的含义及其特点。

2.证券投资的主要目的是什么？请举例说明。

3.证券投资应遵循哪些原则？为什么这些原则重要？

4.描述证券投资的完整流程，并说明每个环节的重要性。

5.列举证券投资的主要参与者，并简要说明他们在证券市场中的作用。

第二章证券投资工具

2.1股票

1.股票的基本概念

股票是股份有限公司发行的，用以证明股东在公司中拥有所有权和分配公司利润权利的金融工具。

2.股票的种类

-按股东权益分类：普通股、优先股。

-普通股：享有公司分红和剩余资产分配权，但分红顺序在优先股之后。

-优先股：享有固定股息，优先于普通股分红和资产分配。

-按发行范围分类：A股（国内投资者）、B股（境外投资者）、H股（香港上市）等。

-按公司性质分类：上市公司股票、非上市公司股票、国有股、法人股等。

3.股票的特征

-收益性：股票投资可以获得股息、红利及资本增值收益。

-风险性：股票价格波动可能导致投资损失。

-流动性：股票市场具有较高的流动性，便于买卖。

-永久性：股票一经发行，长期有效，除非公司破产或被收购。

-参与性：股东可以参与公司的重大决策和监督管理。

4.股票的投资方法

-基本面分析：分析公司的财务报表、盈利能力、成长性、行业地位等。

-技术分析：通过股票价格、成交量、均线、指标等预测股价走势。

-组合投资：分散投资于不同股票，降低风险。

5.股票的评估指标

-市盈率（PE）：公司市值与净利润的比率。

-市净率（PB）：公司市值与净资产的比率。

-股息率：股息与股票价格的比率。

2.2债券

1.债券的基本概念

债券是一种债务人向债权人发行的，承诺按一定利率支付利息并在约定时间偿还本金的债权债务凭证。

2.债券的种类

-按发行主体分类：政府债券、企业债券、金融债券。

-按期限分类：短期债券（1年以下）、中期债券（1-10年）、长期债券（10年以上）。

-按利率分类：固定利率债券、浮动利率债券、零息债券。

3.债券的特征

-安全性：债券发行主体通常具有较高的信用等级。

-收益性：债券投资可以获得固定的利息收入。

-流动性：债券市场具有一定的流动性，便于买卖。

-偿还性：债券发行人需按约定偿还本金。

4.债券的投资方法

-债券估值：使用贴现模型、收益率模型等计算债券的理论价格。

-利率分析：预测市场利率变动对债券价格的影响。

-信用分析：评估债券发行主体的信用风险，如违约概率、信用评级等。

2.3证券投资基金

1.证券投资基金的基本概念

证券投资基金是一种集中众多投资者资金，由专业基金管理人进行投资管理的金融产品。

2.证券投资基金