改革创新型封闭式基金大成优选股票基金产品介绍.ppt

***************************************第*页市场推广我公司计划投入1500万元，专门用于大成优选基金的市场宣传和营销推广。公司计划在主要城市与各家证券公司、中国银行合作，进行大成优选基金巡回推介。公司愿意和各家证券公司合作，通过电视等媒体，制作专题节目和广告，宣传大成优选基金。第*页目录一、封基要点二、产品要点三、销售组织四、合作前景五、投资管理第*页合作前景获得销售收入和基金份额的交易佣金。未来基金以其股票资产发行权证，或发行基金份额折现权证，优先合作。销售创新型封闭式基金，树立公司品牌。第*页合作前景担任基金主交易商义务：连续双边报价权利：管理人支付一定费用；交易所费用优惠和信息支持吸引力：拓宽券商和保险公司业务范围，为担任做市商做准备第*页合作前景上市有可能溢价稀缺性：2007年底封闭式基金只有700亿份；2008年底650亿份制度创新：封闭式基金折价率降至20％以下市场环境：部分封闭式基金已出现溢价第*页目录一、封基要点二、产品要点三、销售组织四、合作前景五、投资管理第*页投资管理基金经理简历刘明先生，15年海内外证券市场投资经历。2004年以来，一直担任景宏基金（20亿规模）基金经理，现任投资部副总监、股票投资主管。过往业绩2003年底到2007年5月底，累计净值增长率276.96%。2004年，景宏基金净值增长率在全部26只大型封闭式基金（20亿规模以上）中名列第9；2005年第3；2006年第2；2007年以来第5。获晨星2006年度基金经理奖。过去3年年均换手率164.79%低于市场平均水平（366.95%），投资风格稳健。第*页投资管理投资目标追求基金资产长期增值。投资理念优选个股、动态估值、集中持有第*页投资管理投资范围和比例股票投资比例范围为基金资产的60%-100%；固定收益类证券和现金投资比例范围为0-40%；现金和到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具的比例最低可以为0。业绩比较基准80%沪深300指数＋20%中信标普全债指数第*页投资管理投资策略——四个步骤大类资产配置优选个股建立投资组合调整投资组合第*页投资管理投资策略——四个步骤大类资产配置：GDP增速、全球主要股市的市盈率比较、企业利润增速、利率水平优选个股：盈利模式、财务状况、行业地位、定价能力、治理结构构建组合：动态估值，性价比排序（以动态PE为主要指标），择优买入调整组合：优中选优，保证投资组合处于性价比最优状态第*页投资管理超额收益产生的逻辑充分利用封闭式基金特性，适度放宽对流动性的要求，以性价比作为选股主要标准，构建性价比最优组合。动态调整，保证性价比始终最优。长期而言，性价比最优组合将会在牛市中上涨幅度超越基准，熊市中下跌幅度低于基准。第*页投资管理超额收益产生的逻辑开展融券业务，发行备兑权证，出售多余的流动性。第*页投资管理过往投资案例：宗申动力，持有两年半的收益超过800%第*页投资管理市场展望短期市场估期水平进入非理性区域——市场整体PEG1指数成份股预测PE预期净利润增长%2007200820072008全部A股362832.124沪深3003124.928.924.5上证50302428.624.7深证10029.82432.622.8中小企业板40.631.543.727数据来源：Wind资讯，截止2007年5月20日第*页投资管理市场展望长期牛市格局不改——业绩超预期是股市持续上涨的发动机宏观基本面(高增长、低通胀、两税合并）股改效应（价格发现、资源配置）第*页投资管理大成优选基金投资构想——投资业绩超预期的公司大金融板块，包括证券、银行、保险钢铁医药地产第*页投资管理实证模拟第*页投资管理实证模拟：在考察期内（2004年5月8日到2007年4月30日），模拟组合的收益风险状况见下表：类别持有期收益率年均复合收益率标准差夏普率模拟组合678%170%24.30%685%沪深300指数184%46%23.05%187%第*页谢谢************第*页创新型封闭式基金大成优选股票基金产品介绍大成基金管理有