《证券投资理论与实务》课程笔记.docVIP

《证券投资理论与实务》课程笔记

第一章证券投资概述

一、证券的概念与分类

1.证券的概念

证券是一种法律凭证，它代表了持有人对特定资产的所有权或债权。证券的存在使得资产的交易变得更加便捷，因为它将资产的权利与实物分离，使得权利的转让成为可能。

2.证券的分类

（1）按照所代表的权利性质，可分为：

-股票：代表股份有限公司所有权的证券。

-债券：代表借款人债务的证券，持有人有权按期收取利息和本金。

-其他证券：包括基金份额、金融衍生品等。

（2）按照发行主体，可分为：

-政府证券：由中央政府和地方政府发行的债券。

-金融证券：由金融机构发行的证券，如银行债券、保险公司债券。

-公司证券：由公司发行的股票和债券。

（3）按照是否在证券交易所上市，可分为：

-上市证券：在证券交易所挂牌交易的证券。

-非上市证券：未在证券交易所挂牌交易的证券，如私募债券。

二、证券与证券投资

1.证券投资的概念

证券投资是指投资者为了获取预期收益，将资金投入到股票、债券、基金等证券产品中的行为。证券投资是一种间接投资，投资者通过持有证券来分享企业的盈利或借款人的利息支付。

2.证券投资的特点

（1）风险性：证券投资面临市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险。

（2）收益性：证券投资可以带来资本增值、股息、利息等收益。

（3）流动性：证券通常具有较高的流动性，可以在二级市场上快速买卖。

（4）多样性：证券市场提供了多种投资工具，满足不同投资者的需求。

三、证券投资学

1.证券投资学的研究对象

证券投资学主要研究证券市场的运作机制、证券产品的特性、投资策略、风险管理、市场监管等内容。

2.证券投资学的研究方法

（1）基本分析法：研究宏观经济、行业前景、公司财务状况等因素，评估证券的内在价值。

（2）技术分析法：通过分析证券价格和成交量的历史数据，预测未来市场趋势。

（3）量化分析法：使用数学模型和计算机算法，对大量数据进行统计分析，以发现投资机会。

四、证券投资的过程与原则

1.证券投资的过程

（1）投资规划：确定投资目标、风险承受能力、投资期限等。

（2）市场分析：研究宏观经济、行业趋势、公司基本面等。

（3）证券选择：根据分析结果，选择合适的证券品种。

（4）投资决策：确定买入时机、投资组合、资金分配等。

（5）投资执行：按照决策进行实际操作。

（6）投资评价：定期评估投资表现，调整投资策略。

2.证券投资的原则

（1）安全性：选择信用好、风险低的证券。

（2）收益性：追求合理的投资回报。

（3）流动性：保持投资组合的适当流动性。

（4）分散性：通过分散投资降低风险。

第二章股票

一、股票的概念与特征

1.股票的概念

股票是股份有限公司发行的，用以证明股东在公司中拥有所有权和资产份额的证券。股东通过购买股票，成为公司的部分所有者，并因此享有相应的权益。

2.股票的特征

（1）所有权证明：股票是股东对公司资产拥有所有权的法律凭证，股东可以根据持有的股票份额享有公司成长的收益。

（2）流通性：股票通常在证券交易所上市交易，股东可以在市场上自由买卖股票，实现资产的流动性。

（3）风险性：股票投资存在不确定性，股价可能会因市场波动、公司业绩等因素而上涨或下跌，投资者可能面临本金损失的风险。

（4）收益性：股票可以为股东带来多种形式的收益，包括股息收入、资本增值等。

（5）有限责任：股东对公司债务的责任限于其持有的股票面值或认购价，不会因公司债务而超出这一限额。

二、股票的类型

1.按照股东权益的不同，可分为：

-普通股票：普通股票是最常见的股票类型，赋予股东投票权，参与公司重大决策，并有权获得股息和公司清算时的剩余资产分配。

-A类普通股：通常拥有投票权。

-B类普通股：可能拥有增强的投票权或其他的特殊权利。

-优先股票：优先股票通常不赋予投票权，但在股息分配和公司清算时享有优先权，其股息通常是固定的。

2.按照是否在股票票面上记载股东姓名，可分为：

-记名股票：股票上明确记载股东姓名，转让时需要办理过户手续，具有一定的安全性。

-无记名股票：股票上不记载股东姓名，转让时只需交付股票，方便流通但安全性较低。

3.按照是否表明金额，可分为：

-面额股票：股票上标明一定的面额，如1元、10元等，面额通常代表了每股在公司资本中所占的份额。

-无面额股票：股票上不标明面额，股东权益的大小取决于持有的股份数量。

三、股票的价格与收益

1.股票的价格

股票价格是市场上买卖双方达成的交易价格，它反映了市场对公司价值的评估。股票价格的影响因素包括：

-公司基本面：如盈利能力、增长前景、财务状况等。