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聚焦质押监管10大风险

动产质押业务近几年的发展，可谓是如火如荼，大批物流企业

趋之若鹜，但不容置疑，动产质押属于高风险的业务，各种隐忧始

终相伴，稍有不慎就有可能损失惨重。2012年，动产质押融资监管

业务在这一年遭遇了自该业务产生以来的最大打击，由于重复质押、

虚假仓单的泛滥，钢贸行业的信贷危机在长三角集中爆发，引发了

一股钢贸老板跑路潮，在中物联评出的十件大事中，第十件大事是：

“钢贸流通行业仓单重复质押问题引发多方债务纠纷，金融物流风

险受到广泛关注”。然而，这只是显露的冰山一角，说到近年来金

融物流的风险损失，恐怕难以估计。此次，本刊记者部汇总了近年

来见诸报端以及业内人士描述的十大常见风险特征，并邀请有着资

深经验的业内人士评定风险等级，通过案例详解规避措施，希望能

给在业内踯躅的人们一点警示和反思。

风险一ONE

货物以次充好，以假乱真，或者数量作假

风险等级：★★★★

风险案例：美加贸易公司以出质人将作为质物的“羊绒”存入

一腾物流公司仓库，开展自管库逐笔控制模式的质押监管业务，按

照三方监管协议的约定，美加贸易公司将每包“羊绒”打上了有

“美加贸易”印鉴的封条，外包装上没有其他标记。贷款银行向一

腾物流出具了一份质物的查询通知，品种规格写着“羊绒”，一腾

物流即也按照银行的查询通知回复也写“羊绒”，在整个监管期间

没有进行任何质物的置换与解押。到了还款期，美加贸易公司没有

归还贷款并且公司负责人逃匿，银行拟变卖这批“羊绒”，可是到

一腾物流的所属库内抽取样品送至检验机关检验的结果却是“羊毛”，

于是银行将一腾物流告上法庭，要求承担监管不力的责任，赔偿银

行经济损失。

点评：以次充好、以假乱真的情况往往在质押货物入库接收时

发生。对难以判定质量的质物品种，应事先安排质量检测手段和频

次。如果质权人（银行）对质物质量要求的态度模糊，监管方应主

动要求约定监管的方式，是仅外观审查，还是按比例拆包抽检，以

明确双方的权利和义务。

——————————————————————————风险二

TWO

用他人货物质押

风险等级：★★★★

风险案例：安远公司提供不锈钢废钢，委托宏达公司炼制成不

锈钢锭，并委托其对不锈钢锭进行对外销售。宏达公司没有将安远

公司来料加工业务的事实告诉银行和物流企业，而是将其所有生产

出的不锈钢锭作为质物质押给银行。后宏达公司无法还贷，负责监

管的物流公司在进行风险保全移库时，才意外得知并确认这批货物

为安远公司所有。

点评：此案例风险的出现是由于没有做好贷前调查和权属审查。

银行在没有了解清楚出质人生产经营情况下放贷，监管人在没有复

核质物权属的情况下介入监管。这些核查工作必须在三方协议签署

前完成。

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风险三THREE

重复质押

风险等级：★★★★★

风险案例：在上海某钢材市场内，福建籍商人为获得贷款，分

别注册组建多个贸易公司，勾结市场方，以一批货物用不同出质人

名义向不同的银行融资，并由不同的物流公司进行监管。某一天，

当其中一个物流公司巡库时发现在此批货物上有其他银行的质押标

签，导致事情败露。近两年，这种事件屡见不鲜，特别是在经济下

滑时期，借款人还不上银行贷款，携款外逃，引起银行不良率上升，

物流公司遭到风险诉讼。

点评：此案例情况涉嫌诈骗。除做好贷前调查和权属审查外，

监管公司在进驻监管后应第一时间在监管区域的醒目位置标示该质

物的出质人、质权人和监管方。在监管期间发现有其他监管公司入

驻时应立即通知银行做好防范工作。

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风险四FOUE

在监管期内改变货物权属

风险等级：★★★★

风险案例：益华公司以塑料制品作为质物向XX银行申请质押融

资，并将这批塑料制品存放在为其进行加工业务的工厂仓库内，由

银行推荐的物流公司进驻监管，所有手续均符合协议要求。可是不

久以后由于益华公司总经理欠仓库老板弟弟的钱无法归还，就把该

批货物抵债给对方，也办理了相应的手续。益华公司由于经营不善，

宣布破产后，银行和仓库老板的弟弟分别将益华公司告上法庭，由

于仓库方为其弟提供了有利证据，最终质物判给其弟所有。

点评：本案例中，由于出质人与第三方仓库串通，货物被重复

质押。在实际操作中应优先考虑签署抵押协议并办理工商抵押登记。

在场地控制上，监管公司首先应与工厂仓库签订租赁协议，并贴示

质物标签，以确保对货物的实际占有。

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