2021年中级会计职称考试《财务管理》第七章营运资金管理(课件讲义).pptVIP

【答案】√【解析】对借款企业来说，补偿性余额提高了借款的实际利率，加重了企业负担。（2017年综合题节选）甲公司是一家啤酒生产企业，相关资料如下：资料五：为解决资金缺口，公司打算通过以下两种方式筹集资金：①按面值发行4000万元的债券，期限为5年，票面利率为8%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为2%，公司适用的所得税率为25%。②向银行借款解决其余资金缺口，期限为1年，年名义利率为6.3%，银行要求公司保留10%的补偿性余额。

【练一练】（4）根据资料五，计算下列指标：①发行债券的资本成本率（不考虑货币的时间价值）；②短期借款的年实际利率。【要求】8%×（1－25%）/（1－2%）＝6.12%6.3%/（1－10%）＝7%3.借款抵押银行发放贷款时往往需要有抵押品担保，银行根据抵押品面值的30%~90%发放贷款，具体比例取决于抵押品的变现能力和银行对风险的态度。4.偿还条件有到期一次偿还和在贷款期内定期（每月、每季）等额偿还（会提高借款的实际利率）。企业希望前者，而银行希望后者。5.其他承诺银行有时还要求企业为取得贷款而作出其他承诺，如及时提供财务报表、保持适当的财务水平（如特定的流动比率）等。（三）短期借款的成本短期借款成本主要包括利息、手续费等。短期借款成本的高低主要取决于贷款利率的高低和利息的支付方式。付息方式付息特点含义实际利率收款法利随本清借款到期时向银行支付利息实际利率＝名义利率贴现法（折价法）预扣利息即银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息，而到期时借款企业再偿还全部本金【实际利率名义利率】加息法分期等额偿还本息银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法实际利率=2×名义利率某企业从银行取得借款200万元，期限1年，利率6%，利息12万元。按贴现法付息，企业实际可动用的贷款为188万元，该借款的实际利率为：借款实际利率=（200×6%）/188=6%/（1-6%）=6.38%【教材例7-16】某企业借入（名义）年利率为12%的贷款20000元，分12个月等额偿还本息。该项借款的实际年利率为：实际年利率=（20000×12%）/（20000/2）=24%【教材例7-17】（2020年卷Ⅲ单选）某公司借入名义年利率为10%的银行借款6000万元，分12个月等额偿还本息，则按照加息法计算的该借款的实际年利率为（）。A.20%B.10.25%C.21%D.10%【练一练】A【答案】A【解析】按照加息法计算的该借款的实际年利率=10%×2=20%。（2008年单选）某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（）万元。A.70B.90C.100D.110【练一练】C【答案】C【解析】贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息支付方法。二、短期融资券是由企业依法发行的无担保短期本票；约定在一定期限内还本付息的有价证券；是企业筹措短期（1年以内）资金的直接融资方式发行人为非金融企业（经信用评级）发行和交易对象：银行间债券市场的机构投资者（不向社会公众发行和交易）由符合条件的金融机构承销（间接承销方式），企业不得自行销售融资券，发行融资券募集的资金用于本企业的生产经营。采用实名记账方式在中央国债登记结算有限责任公司登记托管债务融资工具发行利率、发行价格和所涉费率以市场化方式确定，任何商业机构不得以欺诈、操纵市场等行为获取不正当利益。（一）相关规定分类标准种类发行人金融企业的融资券、非金融企业的融资券【提示】在我国，目前发行和交易的是非金融企业的融资券。发行方式经纪人承销的融资券、直接销售的融资券【提示】非金融企业发行融资券一般采用间接承销方式进行，金融企业发行融资券一般采用直接发行方式进行。（二）短期融资券的种类优点（1）相对于公司债券，筹资成本较低（2）相对于银行借款，筹资数额比较大缺点发行条件比较严格。只有具备一定的信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资。（三）短期融资券的特点（2019年卷Ⅱ多选）在我国，下列关于短期融资券的说法，正确的有（）。A.相对银行借款，其信用要求等级高B.相对企业债券，其筹资成本较高C.相对商业信用，其偿还方式灵活D.相对于银行借款，其一次性筹资金额较大【练一练】AD【答案】AD【解析】只有具备一定的信