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财富配置研究
财富配置跟踪报告
目录
一、宏观因子表现及市场跟踪1
1.1、跨市场全球宏观因子体系：增长因子反弹，原油产量同比上行1
1.2、全球资产因子体系4
二、风险平价模型跟踪4
2.1、基于资产的风险平价策略5
2.2、基于宏观因子的风险平价策略6
三、普林格周期配置模型跟踪8
3.1、普林格周期配置模型介绍8
3.2、改进版普林格周期配置建议跟踪9
四、国内外债券久期择时模型跟踪10
4.1、中债久期择时策略10
4.2、美债久期择时策略11
五、国内主要股票指数择时建议13
5.1、上市公司业绩跟踪体系介绍13
5.2、股票指数择时效果及最新配置建议14
风险分析16
图表目录
图表1：跨市场全球宏观因子集及构造方法说明1
图表2：美国增长因子下行1
图表3：美国增长因子同比vs美国ISM制造业PMI同比1
图表4：欧洲增长因子上行折返2
图表5：欧洲增长因子同比vs欧元区制造业PMI同比2
图表6：中国增长因子近期下行2
图表7：中国增长因子同比vs官方制造业PMI同比2
图表8：金融条件因子：金融条件有所宽松3
图表9：剔除需求的原油供给因子近期上行3
图表10：全球原油产量同比yoy与原油供给因子+3M同比3
图表11：全球资产因子近1月收益率4
图表12：基于资产的风险平价策略——权重序列及策略净值5
图表13：基于资产的风险平价策略表现5
图表14：基于资产的风险平价策略最新配置权重6
图表15：选定资产的主成分宏观因子构成及解释力度6
图表16：基于宏观因子的风险平价策略——权重序列及策略净值7
图表17：基于因子的风险平价策略表现7
图表18：基于宏观因子的风险平价策略最新配置权重7
图表19：普林格周期划分规律8
请务必阅读正文之后的免责条款和声明。
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图表20：改进版普林格周期战术资产轮动策略理论净值9
图表21：改进版普林格周期战术资产轮动策略分年表现9
图表22：中债久期择时策略历史净值表现10
图表23：中债久期择时策略每期持仓收益率排名时间序列11
图表24：2022年以来中债久期择时策略持仓明细11
图表25：美债久期择时策略历史净值表现12
图表26：美债久期择时策略每期持仓收益率排名时间序列12
图表27：2022年以来美债久期择时策略持仓明细13
图表28：沪深300指数择时回测结果14
图表29：中证500指数回测结果14
图表30：创业板指指数回测结果15
请务必阅读正文之后的免责条款和声明。
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