【工程经济】关涛 教材精讲班教案 45-第2篇-第12章-第4节-12.4.1-短期负债管理的目的-12.4.2-短期负债筹资决策.docx

12.4短期负债管理

12.4.1短期负债管理的目的

通常情况下，企业在短期负债筹资中需要优先考虑的是内源融资，其次是外源融资。

12.4.2短期负债筹资决策

短期负债筹资中，应用最广的是商业信用和短期借款。

1.商业信用的管理

商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款、其他应付款项等多种。

12.4.2短期负债筹资决策

1）应付账款

应付账款可以分为：

A.免费信用，即买方企业在规定的折扣期内享受折扣而获得的信用；

B.有代价信用，即买方企业放弃折扣付出代价而获得的信用；

C.展期信用，即买方企业超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用。

“2/10，n/30”意味着：在10天内付款，可以获得2%的折扣（免费信用）；在11天到30天之间付款，没有折扣（有代价信用）；30天之后付款，视为违约（展期信用）

例：某企业按照2/10，n/30的条件购入货物20万元，如果该企业没有在10天内付款，求该企业放弃现金折扣的成本率。

解：如果在第10天付款，只需要支付：

20万元（1-2%）=19.6万元

如果在第10天不付款（将19.6万留下自用），该企业一定会在第30天付款。如果在第30天付款，19.6万元多用了20天，代价是失去了0.4万元的折扣。所以，放弃现金折扣的20天的资金成本率为：

这是20天的资金成本率，但是我们需要求出1年的资金成本率。由于1年（按照360