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SmartBeta策略在中国REITs领域的运用
摘要：
自2021年首批REITs产品上市以来，中国REITs市场发展迅速，产品种类丰富，市场规模稳步增长。基于2021年6月至2024年6月间上市的REITs，本文分析了六个因子——估值、收益质量、杠杆率、市值、波动率和分派率——对REITs回报的影响。研究发现，通过构建基于这些因子的SmartBeta组合，可以显著提高投资收益。模拟回测显示，SmartBeta组合在21个月内实现了超越中证REITs全收益指数的超额收益。研究结果初步证明了SmartBeta策略以其明确的投资逻辑、较低的管理费用和调仓频率，为机
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