养老基金ESG投资的研究现状、热点与前沿趋势——基于WoS数据库的文献计量分析.pdfVIP

湖北社会科学2024年第4期

养老基金ESG投资的研究现状、热点与前沿趋势

——基于WoS数据库的文献计量分析

张紫霄，丁少群，杨梓涛，胡华夏

摘要：ESG投资应用于养老基金领域，是ESG实践的一项新探索。ESG投资有助于养老基金

实现长期的可持续性和社会责任目标，但这些目标的实现需要通过ESG整合、负面筛选、公司参

与和股东行动等特定策略来实施。我国引入ESG投资较晚，应加强国际交流和多学科交叉研究，

健全企业ESG评级体系建设，强化ESG投资策略研究，摸索出ESG投资的中国式实践路径。

关键词：养老基金；ESG投资；文献计量

中图分类号：D632.1文献标识码：A文章编号：1003-8477（2024）04-0141-11

一、引言性，与ESG投资理念高度契合。[3](p11-13)尤其是在国外

ESG投资指将环境（Environment）、社会责任成熟市场，养老保险基金在ESG领域的认知得到拓

（SocialResponsibility）和公司治理（Corporate展，有关实践也已得到深化，各类主权基金和私人养

Governance）三重因素纳入投资组合管理的一种新老基金的ESG投资规模均逐渐扩大。美国、英国、加

型投资方式。它通过信息披露、评级得分、政策引拿大、日本、新加坡、荷兰等国家已将ESG投资框架

导、实践落地等一系列标准化的管理环节，达到经济纳入养老基金投资之中，并且获得了一定的超额收

效益和社会效益的统一。[1](p18-38)在全球经济形势尚益。[4](p179-187)从长期看，大部分国家都能获得6%—

不明朗的情况下，ESG投资以其自身独特的风险抵9%的年化收益率，远高于同期的一般性证券投资收

[5]

御能力和可持续发展倡导，受到各国投资机构的广益率。而我国在养老基金的投资理念及策略选择

泛关注。[2](p68-77)上，与世界发达国家还存在较大差距。其中，我国基

近年来，随着人口老龄化和养老金可持续性问本养老保险基金的投资起步晚、投资规模小、积累速

题的日趋严峻，养老保险基金的投资管理引入ESG度慢；企业年金和职业年金的基金投资机制不健全，

投资理念，在投资项目的选择上日益重视环境、社会投资收益率及其稳定性有待提升；刚起步的个人养

责任和公司治理的统一，成为新的关注议题。养老老金制度覆盖率低、资金规模小，投资尚未完全展

保险基金天然具有的长期属性、公共属性和避险属开。[6](p37-46)总体来看，我国多层次养老保险注重参保

收稿日期：2023-12-20

作者简介：张紫霄（1996—），女，西南财经大学公共管理学院博士研究生（四川成都，611100）；丁少群（1968—），

男，经济学博士，西南财经大学公共管理学院教授，西南财经大学老龄化与社会保障研究中心副主任，博士生

导师（四川成都，611100）；杨梓涛（1996—），男，通讯作者，武汉理工大学管理学院博士研究生（湖北武汉，430070）；

胡华夏（1965—），男，武汉理工大学管理学院教授，博士生导师（湖北武汉，430070）。

基金项目：国家社会科学基金重大项目“基于系统观念的多层次社会保障制度创新与政策协同研究”

（23ZDA099）；国家社会科学基金一般项目“审计促进相对贫困治理的长效机制与路径研究”（21BGL092）。

·141·

[11](p593-608)

制度的建设和全民覆盖，社会属性明显，但各层次养本之间的相似性，而VOSviewer是一款基于

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