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管理科学科学咨询第15期(总第837期)

企业盈余管理动机与ESG表现的探讨

邵心一

（云南大学，云南昆明650091）

摘要：本研究探讨了企业盈余管理动机与ESG（环境、社会和治理）表现之间的关系，通过系统回顾和整

理相关文献，分析了管理层激励动机、税收动机和债务动机对企业环境、社会和公司治理表现的影响。研究发

现，管理层激励动机、税收动机和债务动机在某些情况下可能通过削减环保支出和推迟环境保护项目，提升短

期财务表现，但这往往会损害企业的环境表现和长期可持续发展能力。然而，利用税收优惠政策和提升社会责

任表现，企业可以积极促进环境保护和社会责任履行，进而提升公司治理水平。本研究不仅丰富了盈余管理和

ESG领域的理论研究，而且为企业管理层、投资者和政策制定者提供了实证依据和实践指导。未来研究应结合更

大样本量和多维度数据，进一步验证盈余管理动机与企业ESG表现之间的关系，以期推动企业在实现财务目标的

同时，提升环境、社会和治理表现，实现可持续发展。

关键词：盈余管理动机；ESG表现；管理层激励；税收动机；债务动机

盈余管理是指企业管理人员通过会计政策的选（ESG）表现的研究逐渐增多，研究内容主要集中在

择来实现某种特定目标的手段，达到优化财务报告中ESG表现对企业盈余管理及盈余预测质量等方面的影

各种财务数据的目的。这种行为在企业管理中非常普响。大部分学者通过分析上市公司数据，都认为ESG能

遍。因为它可以直接影响企业的财务表现和市场评够抑制企业盈余管理，主要表现在ESG评级越好，真

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价，从而直接提升财务表现，潜在吸引投资者，提升企实盈余管理水平越低。高彦彦和黄建博发现激烈的

业形象。盈余管理虽然可以在短期内美化企业财务数行业市场竞争可以增强ESG评级表现对企业真实盈余

据，但长期来看可能会损害会计信息的真实性和可靠管理的负向影响，而国有企业的产权性质会削弱这一

性，进而影响投资者决策和资本市场健康发展。环境、负向影响。ESG通过减少真实盈余管理动机和提高外

社会和治理（ESG）指标在近几年来迅速流行，成为衡部关注，抑制企业的真实盈余管理活动。杨金萌和姚

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量企业可持续发展能力和社会责任的重要标准。随着维玲认为良好的ESG表现通过缓解融资约束和提高

全球可持续发展理念的普及，ESG投资迅速崛起，越来信息披露质量，抑制了真实盈余管理活动。对非国有

越多的投资者和监管机构将ESG表现作为投资决策和企业和重污染企业而言，ESG表现的抑制作用更为明

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企业评价的重要依据。研究表明，ESG信息披露不仅显。王婧暄研究发现，企业ESG表现显著降低了真实

是企业社会责任的重要组成部分，也是投资者用来评盈余管理和应计盈余管理水平，且非效率投资在此过

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估企业长期价值和企业面临风险的重要依据。探讨盈程中起到部分中介作用。谢帮生、谢佳丽和钟祺琦表

余管理动机与ESG表现之间的关系具有重要的理论和明，ESG评级软监管通过缓解企业融资约束和增加机

实践意义。这一探讨有助于揭示企业在追求可持续发构投资者持股比例，降低了企业盈余管理的程度。然

展和履行社会责任时是否会进行盈余管理，从而丰富而，ESG评级在抑制应计盈余管理的同时，加剧了更为

盈余管理和ESG领域的研究。研究结果可以为企业管隐蔽的真实盈余管理行为。李凯乐、邱圣雄和林子渝[5]

理层在平衡盈余管理与ESG表现之间提供指导，为投发现，企业出于道德伦理动机履行ESG，且良好的ESG

资者在评估企业可持续发展能