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争议中国家族信托分配方案

在家族信托的设立流程中，委托人明确信托目的后，通

常由受托人围绕信托目的规划相应的信托利益分配方案。如

前文所述，随着超高净值人群财富需求的变化，家族信托设

立目的更加丰富；与之匹配，信托公司设计的分配方案也更

加灵活，以实现或独特或融合的信托目的。与生前赠与、身

后遗嘱等传统财富分配工具相比，家族信托在分配的灵活度、

执行财富所有人意志方面，具备显著优势。通过受益人顺位

安排、信托利益分配方式的设计，既可以有效防止家族纷争、

保障家族和谐，也可以严格执行委托人意愿，实现灵活分配。

1.并列分配与顺位分配

家族信托的受益人设置往往不止一位家庭成员，甚至跨

越几代家庭成员，即使都属亲属关系也有远近亲疏。从受益

人分配顺序的角度，家族信托的分配方式可以分为并列分配

与顺位分配两类。并列分配指所有受益人均有权按信托文件

约定方式参与信托利益分配；顺位分配指受益人在接受信托

利益分配时存在先后顺序，只有顺位在前的受益人受益权终

止后，顺位灾后的受益人才可参与信托利益分配。在实操中，

既有单独使用并列分配或顺位分配的情况，也有二者结合的

安排。

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在家族信托的受益人中，有一类跨越了家族范畴而延伸

至公益慈善领域，在顺位安排上既可以“慈善先行”也可以

“慈善并行”。慈善信托的出现，使得家族慈善不止停留在资

金、财物捐赠层面，信托的灵活性和创造性，让家族慈善的

深度拓展成为可能。利用慈善信托完成财富的第三次分配，

在实现高净值人群家族慈善目的的同时，也将使财富有效的

流向社会最需要的领域或人群，助力共同富裕。多家信托公

司积极促进高净值客户慈善需求的落地，实现“慈善+信托”

在第三次分配中的独特优势。

案例：慈善先行家族信托（中信信托）

“中信信托·孟想非凡家族信托金融投资项目”系国内

首单慈善先行家族信托，委托人孟非先生系国内知名主持人，

在设立家族信托后，中信信托依照委托人意愿进行受托管理，

通过基金会对接云南大学的贫困新生，以每人每年1万元的

标准发放给受捐赠人，连续4年资助100名云南大学贫困新

生至本科毕业，届时再根据委托人的意愿决定是否继续捐赠

以及重新确定捐赠对象和捐赠金额；在信托终止时，受托人

将按照信托合同的约定，把本项目的剩余信托财产分配给家

庭成员。该模式为高净值人士参与公益慈善、助力共同富裕

提供了更灵活的选择。此前高净值人群参与公益范畴内的基

金会捐赠、慈善信托等，必须将财产一次性捐出，且无法对

捐赠计划进行调整，而慈善先行信托作为私益范畴内的慈善

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安排，灵活度更高。委托人可在设定的捐赠周期结束后，根

据捐赠的社会效果和自己的意愿，自由决定是否通过修改信

托利益分配来继续进行慈善捐赠。

案例：慈善并行家族信托（上海信托）

在上海信托的一单家族信托实践中，将慈善信托与亲属

设置为并列分配。委托人早年离开家乡创业打拼，事业有成

后希望反哺家乡教育事业，鼓励乡村贫困地区的学子继续深

造，也为在校中小学生提供一定的生活补助。与此同时，客

户也希望通过设立信托，将关心社会、热心慈善的家族精神

传承给自己的子女，在富足的物质生活之外，也拥有宝贵的

精神财富。结合该委托人的两大需求，上海信托为客户定制

了家族信托，受益人名单涵盖客户亲属，另有专属慈善信托

也作为受益人之一，每年投资收益的一部分将会按合同约定

分配给慈善信托，按照委托人意愿进行永续传承和管理，支

持教育事业。通过信托架构的设计，慈善信托的管理权可以

在委托人去世后由家族信托受益人继承，该安排实现了委托

人传承家风的意愿。

2.固定金额分配与浮动金额分配

在具体分配金额方面，既有固定金额也有浮动金额，两

种方式各有所长，委托人可根据家庭需要选择。固定金额分

配方式操作方便、执行度高，可以避免不要的纷争，但跨越

多年的家族信托或面临若干年后经济环境的巨大变化，设立

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时的固定金额可能难以满足实现原本保障家人生活富足的

信托目的。与固定金额相比，浮动金额分配可根据实际经济

环境变化，灵活调整分配金额，保障信托目的的实现，但需

在信托合同中应明确约定浮动信托收益的计算方式，避免受

益人对受托人调整