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玉米期货市场价格发现功能的实证研究及投资分析

【摘要】：本文选取2016年1月8日至2020年9月30日的玉米现货价格与期货价格数据，在协整分析下得到一个协整方程;经格兰杰因果验证,玉米的期、现货价格二者之间的关系是单向的且长期的;而后本文利用脉冲响应分析,将玉米期货价格对现货价格波动的程度进行量化展示,证实了期货市场价格发现功能的存在，最后基于此通过机器学习判断未来玉米期货的市场走势，为投资者提供了更好的期货投资指导。

【关键词】玉米期货；价格发现；机器学习

一、引言

我国作为世界农业大国，农业是我国国民经济的支柱性产业。目前，我国经济总量与经济