银行业消费金融专题系列(二)-线上模式：从获客和风控看互金平台入局策略.pdfVIP

银行·行业深度报告

正文目录

一、线上模式百舸争流，监管态势趋严4

1.1互联网金融模式趋于成熟，参与主体日益丰富4

1.2线上线下各有所长，资源禀赋决定展业方式4

1.3严监管趋势延续，精细化监管模式逐步落地5

二、核心竞争力：获客策略举足轻重，风控能力行稳致远7

2.1获客：流量经营决定获客能力，多措并举提升用户粘性7

2.2放贷：自营+助贷多渠道介入，牌照优势突出11

2.3风控：多维度数据交叉验证，分析水平影响风控能力14

三、深耕细分领域，垂类金融服务提供商各有千秋18

3.1奇富科技：背靠股东，自营发力，轻资本转型有序推进18

3.2乐信：电商+金融构造消费金融生态，重资本收入贡献占比较高19

3.3信也：P2P平台成功转型，海外业务贡献度提升20

四、风险提示21

请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。2/22

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图表目录

图表1我国互联网金融发展历程4

图表2消费金融产业链格局5

图表3有关助贷业务的重要监管文件6

图表4互联网消费金融模式流量转化及参与方7

图表5以阿里、腾讯、抖音和拼多多为例看互联网金融平台生态体系8

图表6花呗和借呗在消费场景下的互联网金融模式9

图表7花呗服务各类型的区别9

图表8奇富科技获客方式10

图表9乐信业务生态10

图表10乐信主要产品介绍10

图表11东南亚部分地区消费金融监管要求11

图表12信也海外业务交易量11

图表13信也海外业务未偿贷款余额11

图表14互联网消金主要的盈利模式12

图表15助贷业务资金及信息流向13

图表16主要互联网平台直接持股、存在实控人关联关系或穿透后存在持股关系的金融平台14

图表17蚂蚁消金风控决策框架15

图表18征信体系16

图表19度小满金融提供的银行信贷风控整体架构图17

图表20非差异化风险定价的逆向选择可能17

图表21上市互联网消费金融平台18

图表22奇富科技营收结构变化19

图表23奇富科技贷款结构变化19

图表24奇富科技90天+逾期率变化19

图表25奇富科技复贷率变化19

图表26乐信营收结构变化20

图表27乐信贷款结构变化20

图表28信也营收结构变化20

图表29信也贷款结构变化20

图表30信也海外市场累计注册人数21

图表31信也海外贷款发放量和海外业务收入占比21

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