第七章-传统的外汇交易PPT课件.pptxVIP

第七章传统的外汇交易;【导入案例】

询价方：What’syourspotUSDJPY,pls?

(请问即期美元兑日元报什么价？)

报价方：104.20/30

(也可以写作20/30或104.20/104.30)

询价方:YoursUSD1或SellUSD1.

（“1”代表100万)。或者：

MineUSD1或BuyUSD1.

报价方：OK,done.(好了，成交)

;第一节即期外汇交易;第一节即期外汇交易;例一：已知：USD/CNY=8.2760/80

USD/HKD=7.7860/80

求：HKD/CNY=?

;解：因即期汇率都是以美元作为基础货币，应交叉相除得出

HKD/CNY

USD/CNY=8.2760/80

USD/HKD=7.7860/80

所以，

HKD/CNY=8.2760÷7.7880/8.2780÷7.7860

=1.0627/31

;例二：已知：EUR/USD=1.1020/40

AUD/USD=0.6240/60

求：EUR/AUD=?

;解：因即期汇率都是以美元作为报价货币，应交叉相除得出EUR/AUD

EUR/USD=1.1020/40

AUD/USD=0.6240/60

则：EUR/AUD=1.1020÷0.6206/1.1040÷0.6240

=1.7604/92

;例三：已知：EUR/USD=1.1020/40

USD/CNY=8.2760/80

求：EUR/CNY=?

;解：因在两个即期汇率中，只有一个即期汇率是以美元作为基础货币，而另一个即期汇率是以美元作为报价货币，应通过同变相乘套算出EUR/CNY的汇率

EUR/USD=1.1020/40

USD/CNY=8.2760/80

所以：

EUR/CNY=1.1020×8.2760/1.1040×8.2780

=9.1202/389

;第一节即期外汇交易;

;XYZ:AGREECHFAT1.6213WEBUYUSD1

MIOCHFVALMAY20USDTOXYZ

N.Y.TKSFORCALLINGNDEALBIBI

XYZ回应此笔交易已经成交，进行确认，XYZ以1.6213

买入美元100万，卖出瑞士法郎，交割日为5月20日，

XYZ要求ABC把它的美元汇入XYZ在纽约的美元帐户,

XYZ谢谢ABC的询价及交易

;

ABC:TKSFORPRICE

ABC谢谢XYZ的报价

;第一节即期外汇交易;第一节即期外汇交易;两地差价0.002美元。若纽约某外汇银行在当地以196.65万美元买入100万英镑，以此英镑电汇至伦敦并同时在伦敦外汇市场卖出，收进196.85万美元，可赚到2000美元的套汇利润。;第一节即期外汇交易;1、利用这三个外汇市场的行市是否可以进行???地套汇？

2、若能套汇，以1000万港元进行套汇，可获取多少套汇利润？

;步骤一：将三地汇率换成统一标价法（间接标价法），即

香港外汇市场：1港元＝1/7.7814美元

纽约外汇市场：1美元＝1/1.4215英镑

伦敦外汇市场：1英镑＝11.0723港元

;步骤二：计算连乘积，判断是否有利可图

1/7.7814×1/1.4215×11.0723＝1.00101

所以可以进行三地套汇

;

步骤三：确定套汇路线

将三地汇率上下排列，使首尾货币相同并衔接，

若左右，从左上角出发；

若右左，从右下角出发。

;香港外汇市场：1港元＝1/7.7814美元

纽约外汇市场：1美元＝1/1.4215英镑

伦敦外汇市场：1英镑＝11.0723港元

因为：左边的乘积

右边的乘积

1×1×11/7.814×1/1.42