2024年康师傅控股分析报告：双行业领先优势显著，高分红策略下稳健增长.pdf

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康师傅控股

双行业领先优势显著，高分红策略下稳健增长

方便面与软饮料双巨头，综合实力过硬。自1992年成立以来，以方便面

业务起家，发展成为快消品行业的领军企业。公司股权集中，管理层经

验丰富，并通过股权激励稳定团队。业绩方面，公司营收稳步增长，2023

年营收与归母净利润分别为804.2/31.17亿元，7年CAGR分别为

5.42%/15.14%。盈利能力稳定，毛利率居行业中等，费用率稳定，存货

周转率领先。保持高股息率和ROE，近三年ROE约20%，分