2024年出海东南亚研究报告：宏观篇-晓报告-2024.docx

刊周Vol. 17

刊

周

-

-2024-

研??究??报年告出：海宏东观南篇亚

2022年，中国对东盟八国投资存量

投资存量（亿美元）

300

250

200

150

100

50

0

印度尼西亚马来西亚 越南 泰国 老挝 柬埔寨 缅甸 菲律宾

数据来源：wind，天风证券研究所

导读

2024年3月，经济日报发文称“中国为东南亚经济增添确定性”。

当下，中国和东南亚国家之间的伙伴关系日益紧密，东盟与中国已互相成为对方最大的交易伙伴。中国—东盟贸易总额已从2013年的4436亿元增长至2023年逾6.4万亿元，占中国外贸总值的15.4％。

自东盟组建以来，该区域已经从20世纪60年代的贫困中脱离，成长为GDP总额超过3.6万亿美元的庞大市场。东盟经济增长主要由国内消费、旅游业、人口红利、贸易以及国外直接投资流入推动。当前东盟已经成为世界第5大，亚洲第3大的经济体。

近年来，中国企业向东南亚的直接投资不断增多，特别在2018年以后，中国大量产能向东南亚转移。对于计划出海东南亚的投资者而言，亟需廓清该区域的经济增长现状，明确东南亚各国稳增长需要直面的问题以及普通民众的经济增长关注点。

同时，中国对东南亚重点国家已有的产业投资情况、投资模式等可以为后来者提供启示和借鉴。

导读

本期是晓报告团队推出的“出海东南亚”系列特别报告第一期?

《2024年出海东南亚研究报告﹕宏观篇》。本期报告整理了国盛证券《出口专题：全球布局、落地生根，品牌出海、征途在前》、天风证券《宏观：企业出海的东南亚足迹》、德勤思爱普《新型中国企业高质量出海白皮书》等报告，围绕当前东南亚经济的发展态势，以及中国参与东南亚经济的具体模式等命题，进行了以下两方面探讨：

中国扩大对东盟投资，资金都去了哪儿？

当前中国对印度尼西亚、马来西亚、泰国和越南的直接投资额，以及在当地的FDI（外国直接投资/国际直接投资）占比整体呈上升趋势。投资行业方面，中国企业在东南亚投资涉及的行业非常广泛，但呈现重点国家的产业集聚特点，主要涵盖电子、纺织、化工、机械、交通设备等领域。

来自中国的资金正以什么方式参与当地的经济发展？

当前，中国企业出海主要采取海外贸易、海外营销、海外运营和国际化运营等具体模式。借鉴日本经验，中国企业出海东南亚要努力构建差异化产品力，强化当地品牌建设和形象塑造，并着力构建高效的供应链体系。

目录

CONTENT

东南亚经济现状 02

东南亚六国的经济发展优势在哪些领域 02

东南亚国家的经济正面临哪些挑战 05

中国如何参与东南亚经济 10

中国对东南亚八国的投资情况简介 10

东南亚优势产业，也是中国投资的重点 14

未来中国参与东南亚经济发展的机会在哪里 19

中国企业出海的四种模式 19

中国企业参与东南亚投资的痛点 22

2024年出海东南亚研究报告：宏观篇

2024年出海东南亚研究报告：宏观篇

02

东南亚经济现状

（1）东南亚六国的经济发展优势在哪些领域

2020年以来，东南亚的地区经济出现了明显增长。截至2022年底，东盟10国的总人口数达到6.7亿人，GDP从2020年的3.0万亿美元，上涨至3.6万亿美元。该时期内，东盟10国的人均GDP也上涨至5395美元。

这些数据无不表明，东盟作为一个拥有庞大人口基数的经济体，正处于经济快速发展时期。

2020—2022年东盟经济数据

2020—2022年东盟经济数据

2020年

2021年

2022年

人口（亿）

6.6

6.6

6.7

GDP（万亿美元）

3.0

3.4

3.6

GDP增速

-3.3%

3.6%

5.7%

人均GDP（美元）

4536

5024

5395

数据来源：公开数据整理

数据来源：公开数据整理

03

2024年出海东南亚研究报告：宏观篇

2024年出海东南亚研究报告：宏观篇

2023年，东盟受全球经济增长放缓、地缘政治动荡、国际金融环境

2023年部分东盟国家的经济发展情况TOP1菲律宾TOP2印度尼西亚菲律宾经济增长表现最好，2023年GDP增速达5.6%。印度尼西亚经济增长排名第二。制造业景气程度上升，工业生产也领跑东南亚，但消费表现垫底，通胀水平较高，小幅加息同时汇率升值。制造业处于扩张阶段，消费小幅增长，通胀水平逐步回落，汇率升值。TOP2越南TOP4马来西亚越南的GDP增长并列第二。马来西亚的GDP增长在区域内排名第四。

2023年部分东盟国家的经济发展情况

TOP1菲律宾

TOP2印度尼西亚

菲律宾经济增长表现最好，2023年GDP

增速达5.6%。

印度尼西亚经济增长排名第二。

制造业景气程度上升，工业生产也领跑东

南亚，但消费表现垫底，通胀水平较高，小

幅加息同时汇