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开题报告

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一、论文题目：企业财务风险分析与防范

二、选题背景

伴随着我国社会主义市场经济体制逐步的建立以及不断完善，企业持续经营

的内外环境都发生了深刻的变化。企业在优胜劣汰机制的作用之下，在日常经营

活动中，也不断面临新的矛盾、新的问题。财务风险作为市场竞争的必然产物，

如不加以妥善处理，轻则将会给企业带来经济损失，重则可能导致企业的破产失

败。所以，财务风险的分析与防范引起了越来越多的关注和重视。然而风险的这

并不代表财务风险就得到了有效的管理，还是有许多企业由于未能控制好财务风

险导致了财务危机的发生，例如中航油、韩国大宇、雷曼兄弟、巨人集团、安然

公司等企业的倒闭。有关财务风险管理的问题已逐渐成为各界关注的焦点。

自我国改革开放以后，市场经济逐步确立，风险也相伴而生，这就要求企业

经营决策不仅要考虑到经济性、收益性，而且要考虑风险性。现今，我国已加入

WTO，已开始参与世界贸易游戏规则，此时企业将面临世界大市场，竞争对手也

开始国际化，相互间的竞争也将更加激烈。但目前，我们还没有专门针对我国经

济状况的成熟理论去指导企业的风险经营，所以，借鉴西方的风险理论和经验，

从企业自身的实际出发，提高企业对风险的认识，克服盲目经营，正确有效地识

别、处理和防范和控制财务风险对企业的发展至关重要。

三、选题意义

随着经济全球化的不断加强和市场机制的不断完善，企业间的竞争也变得越

来越激烈，企业面临的财务风险也更为严峻。财务风险作为一种信号，能够全面

反映企业的经营状况，研究财务风险对企业的生存发展有着重大意义。

现代企业处在瞬息万变的市场环境中，竞争日趋激烈，任何企业都可能由于

内部和外部的原因，出现经营亏损或无力偿还到期债务的困难和危机。美国《危

管理艺术》的作者菲克普曾对《财富》杂志排名前500强的董事长和总经理进

行过一次专门的调查。80%的被调查者认为，现代企业面临危机就如同人们必然

面对死亡一样，已成不可避免的事情。壳牌公司一项有关企业的寿命的研究显示，

极少有企业生存超过75年，大企业的寿命仅仅是普通人寿命的一半即不到35

岁，而70年代入选世界财富500强的企业有三分之一到1983年就从这个列

表上消失，到1998年这个比例跌到60%。为什么有这么多的大企业在市场竞争

中纷纷被淘汰？从2001年我国的“银广厦事件”以及美国“安然公司破产案”

分析，创新理念滞后、管理不善、缺乏竞争力是企业面临经营困境的原因之一，

同时企业财务风险控制的欠缺也是其不能偿还到期债务、陷入困境的一个重要的

原因。

理论和实践都表明，企业的生存都离不开资本，资本循环的每一步都印上了

财务的痕迹，也就是说，企业的活动最后都会反映到资金运动的各个环节，企业

集团的各种风险都可以通过财务风险反映出来，如财务管理体制的不完善、资本

结构不合理、投资决策失误、收益分配不合理、财务风险监控不力都会加大企业

的财务风险。

四、当前理论界研究现状

杨晓舟（2010）指出财务风险是企业财务活动风险的集中体现，有狭义和广

义之分。狭义财务风险又称传统财务风险，是从货币资金的运营角度来界定，认

为财务风险是企业存在无法偿还到期债务的风险，即财务风险源于企业负债融

资；广义的财务风险观点则认为是：企业在财务活动的过程中由于各种未知因素

的作用，使企业实际收益与预期收益发生偏离的不确定性。从本质上讲，企业财

务是企业生产经营过程中的资金运动及其所体现的经济关系，从企业财务的角度

看，广义的财务风险更符合人们对财务风险的理解。财务风险管理指的是经营主

体对企业理财活动过程中所存在的各类风险进行识别、评价分析，并适时采取合

理有效的措施进行防范和控制，以保障理财活动的正常开展，将企业经济利益的

损失减至最小的管理过程。

在企业财务风险管理的研究方面，西方已经有比较成熟的研究成果。马可威

茨（1952）提出了资产组合理论采用统计学中的均方差来度量风险问题，期望值

度量收益问题，改变了过去依据经验或是常识等定性方法来衡量风险问题。并且

在此基础之上首次研究了证券资产的投资组合问题，指出投资者的理性投资行为

是以追求在相同风险下的收益最大化或在相同收益下的风险最小化为基础。威廉

夏普（1964）将马克威茨的分析方法进一步继承发展，这就是资本