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第一章国际收支

1．国际收支的概念

国际收支(BalanceofPayments)是在一定时期内一国居民与非居民之间所发生的全部经济

交易的货币价值总和。

2.国际收支平衡表的主要内容（构成、业务）。

1.经常账户A、货物B、服务C、收入（1）职工报酬（2）投资收入D、经常转移

2.资本和金融账户A、资本账户（1）资本转移（2）非生产、非金融资产的收买或放弃B、

金融账户（1）直接投资（2）证券投资（3）其他投资（4）储蓄投资

3.错误和遗漏账户

3.试述国际收支失衡的主要原因、判定、影响。

原因：(一)季节性和偶然性的失衡（二）结构性失衡（三）周期性失衡（四）货币性失

衡（五）不稳定的投机和资本外逃造成的失衡

判定：判断一国国际收支是否平衡的标准，是看自主性交易是否平衡

影响：长期性逆差对一国经济发展的消极影响：(1)使本国贸易条件恶化;(2)使本国黄金

外汇储备减少;(3)造成本国收入下降和失业增加。

长期巨额顺差会给一国经济带来消极影响：(1)不利于扩大市场和发展生产;(2)加

剧通货膨胀;(3)不利于一国长期稳定地发展对外经济贸易关系;(4)会加剧发展中国

家资源约束而影响该国经济发展。

4.试比较国际收支弹性论（J曲线、马-勒条件）



1

马-勒条件:xm称为马歇尔—勒纳条件。如果该条件能够实现，经常项

目收支状况会因本币贬值得到改善。

J曲线:J曲线效应是指：当一国货币贬值时，最初会使其贸易收支状况进一步恶化而不是

改善，只有经过一段时间以后，贸易收支状况的恶化才会得到控制并开始好转，

最终改善一国贸易收支状况。

5.试述国际收支的自动调节机制的类型。

（一）汇率调节机制（二）利率调节机制

（三）价格调节机制（四）收入调节机制

第二章外汇与外汇交易

1、外汇应具备的条件、种类。

条件：1.普遍接受性2.可偿付性3.自由兑换性

种类：1.来源不同。贸易外汇和非贸易外汇2.是否可自由兑换。自由外汇和记帐外汇

3.交割期限不同。即期外汇和远期外汇

2、汇率直接标价法和间接标价法的概念。

直接标价法（directquotationsystem）以若干单位的本国货币来表示一定单位的外国货

币的标价方法。

间接标价法（indirectquotationsystem）以若干单位的外国货币来表示一定单位本国货

币的标价方法。

3、外汇交易的相关概念（掉期）与计算（远期、套利、套汇、掉期、期权、互换）。

远期外汇交易（forwardexchangetransaction）是在外汇买卖成交后的未来某一特定

日期进行实际交割的外汇交易，它包括所有交割期限超过即期外汇交易的正常交割期限（2

个营业日）的外汇交易。

套利（arbitrage）是指利用两地间的利率差异而赚取利润的行为。由于套利活动的存

在，各国间微小的利率差异都会引起资金在国际间的快速流动，各国利率因而也会趋于一致。

为避免汇率风险，须将远期外汇交易和套利交易结合起来，此称为抵补套利（covered

interestarbitrage）。

两角套汇从两种货币间公开的汇率差异中获利的套汇，称为两角套汇。

三角套汇从三种货币相互间的标价中隐含的汇率（即交叉汇率）差价来获利的交易行

为称为三角套汇。

外汇掉期交易是指同时包含一笔即期外汇交易和一笔币种、数额相同但方向相反的远期

交易的一种合约，即在购买一笔即期外汇的同时又出售一笔数额相同的、同一币种的远期外

汇，或在出售一笔即期外汇的同时购入相同数额、同一币种的远期外汇。

外汇期权又称外汇选择权，是指在一定期间内或一定期间后按协议的价格购买或出售一定

数额的某种外汇的权利。

互换（swap）是两个交易主体之间私下达成的协议，以按照事先约定的方式在将来彼此

交换现金流。它可以被看作是一系列远期合约的组合，常见的互换交易有利率互换和货币互

换两种。

4、比较外汇期货交易与外汇远期合约的差异。P65

第三章汇率的决定与变动

1、汇率的本质、决定基础（金本位制、纸币流通制度）P70

一、金本位制度下的汇率决定二、纸币流通制度下的汇率决定

2、影响汇率变化的主要因素有哪些？

（一）国际收支（二