私募股权投资基金课件.pptxVIP

;CONTENTS目录;金融市场简述—金融市场定义;金融中介机构;金融市场简述—金融市场参与主体;金融市场简述—金融市场参与主体;金融市场简述—投资品种选择标准;投资种类;CONTENTS目录;基金概念及特点;基金分类;私募基金与公募基金区别;私募股权投资：

英文名称PrivateEquity（简称PE)，是通过非公开募集资金，以股权或可转换为股权的金融工具投资到企业后，积极参与企业价值提升，分享企业价值增长，并通过上市、并购或回购等方式退出获取收益的投资方式。

P：资金来源方式；E：资金运用方式

PE基金：

在中国，PE狭义的界定为主要投资成熟期、部分投资成长期企业的直接投资，与VC相区别;私募股权投资基金简述—特征;时间;私募股权投资基金简述-投资阶段;2003—2013年GDP增长率为11.214%，全球第一

2013年GDP总量9.4万亿美元，世界排名第2；人均5414美元;CONTENTS目录;国外私募股权投资的发展及现状;国内私募股权投资发展史;兴起期（1996-2001）

上世纪90年代互联网兴起，海外基金开始在国内投资

1996年，张朝阳从MIT教授尼葛洛庞帝融资22万美元创办搜狐，并于2000年在美国上市。

1996年PE市场超过10亿美金，资金主要来自美国。

1999年国内本土第一家PE公司——深圳创新投成立。;VC、PE的春天（2006-2010）

2006年6月同洲电子上市，本土创投国内资本市场破土;私募股权投资在中国的发展;我国PE募集规模和投资金额均呈现增长态势;PE在中国已进入高速发展期;2012年中国PE投资市场一级行业投资分布;投资金额（US$M）;

;CONTENTS目录;私募股权投资基金分类;;;;基金管理费的合理水平

足以保持一个优秀的专家团队在基金存续期内稳定服务

但不足以让优秀团队过优裕的生活或借以成为盈利中心

通常为项目投资额的2%

基金管理人资本超额收益分红比例合理依据

足以使这些优秀的专业管理团队能够持续服务于现有公司和团队，以实现自己的财富梦想

通称为超额利润的20%

有限合伙人理应尊重上述的合理费用，实现双赢;定义：

合伙制基金是国外主流模式，可使投资人和管理人的价值共同化。

特点：

1、至少有一名合伙人承担无限责任，其他合伙人承担有限责任

2、普通合伙人承担无限连带责任，行使事务执行权，负责企业的经营管理

3、有限合伙人承担有限责任，依据合伙协议享受投资收益，不对外代表合

伙企业，也不直接参与经营。;1、基金实现专业化管理，降低投资风险

2、有利于调动各方的投资热情

3、较之公司更具有操作灵活性与商事保密性

4、法律兼顾合伙人利益与合伙债权人利益保护之间的平衡

5、不需缴纳企业所得税，税负较轻

6、不必同股同权，契约为主，合伙人利益得到充分保障

7、为投资者提供了便捷的退出通道;私募基金运作流程-架构图;私募基金运作流程-融、投、管、退;私募基金运作流程-融、投、管、退;私募基金运作流程-融、投、管、退;股权投资的运营模式;股权投资的运营特点;中小企业引进股权投资基金的意义;符合国家产业政策及环保要求；

行业未来5—10年市场需求没有明显的成长瓶颈；

企业拥有核心竞争力，且有一定的行业地位；

具有较为成熟稳定的商业模式，盈利模式易于理解；

产品或服务具有高附加值特点，盈利能力强，经营现金流状况良好；

优秀的管理团队。;股权投资的进入模式

;新兴战略产业：节能环保、新一代信息技术、高端装备制造业、新材料、生物产业、新能源、新能源汽车。

（重点：内需拉动与国产替代）

从成熟期项目向成长期项目推进。

行业投资或区域精耕细作。

;投资案例分析-1;好想你枣业（002582）国内规模最大、红枣制品最多、档次最高、辐射带动最广的红枣生产加工企业。

2011年5月20日登陆中小板;私募基金运作流程-融、投、管、退;私募基金运作流程-融、投、管、退;CONTENTS目录;PE基金的盈利模式;盈利案例;(IRR%);知名国际PE基金投资回报率;经典PE投资案例之携程网;经典PE投资案例之阿里巴巴;2012年VC/PE支持中国企业上市账面回报;2012年单笔案例账面投资回报水平案例;1986－2005年内成立的基金维持正收益

经济紧缩周期呈

现相对突出的收益

;全球高净值个人PE的资产配置;PE是“收益可观风险可控”的优质投资组合;;竹笋虽然柔嫩，但它不怕重压，敢于奋斗敢于冒尖。。五月-20五月-20Monday,May04,2020

含泪播种的人一定能含笑收获。。16:12:2516:12:2516