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第一章工程经济五（大公式必记）

一、经金时间价值的计算及应用

•资金：实是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资

金随时间周转运用的结果。

•影响奖金时间价值的因素主要有：

（1）资金的运用时间；

2（）资金数量的多少；

3（）资金投入和回收的特点；

4（）资金周转的速度。

•利率的凹凸由以下因素确定：

•社会平均利润率一一是利率的最高界限。

•社会平均利润率不变，金融市场借贷资本的供求状况：

•风险；风险越大，利率越高；

•通货膨胀有干脆影响；

•期限长短。期限长，风险大，利率高。反之则低。

•以信用方式筹集资金的特点是自愿性，自愿性的动力在于利息和利率。

•现金流量三要素：大小、方向、作用点。时间轴上的点称为时点，通常表示的

是该时间单位末的时点。。表示现在。

•一次支付n年末终值（即本利和）F：

n

F=P（1+i）或F=P（F/P,i,n）第1个公式

•年金A：A=P（1+i）

•等额支付系列终值F：第2个公式

•等额支付系列现值P：P

•影响资金等值的因素有三个：金额多少、时间长短、利率。利率是关键因素。

•年有效利率-1第3个公式

年有效利率与名义利率实上是复利和单利的关系。

二、技术方案经济效果评价

•内容：对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。

•对于经营性方案，主要分析项目的-盈利实力、尝债实力、财务生存实力。

•对于非经营性方案，主要分析-财务生存实力

•项目计算期

•包括建设期和运营期，运营期分为投产期和达产期。

•运营期的确定因素：一般应依据技术方案主要设施和设备的经济寿命期或（

折旧年限）、产品寿命期、主要技术的寿命期等综合确定。

•计算期长短主要取决于技术方案本身的特性，不宜过长，对须要比较的技术

方案应取相同的计算期。

•静态分析指标和动态分析指标的差异一一是否考虑时间因素（即资金的时间价

值）。

•静态分析指标的适用范围：

•对技术方案进行粗略评价；

•对短期投资的方案进行评价；

•对逐年收效大致相等的技术方案进行评价。

•投资收益率：是衡量技术方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达

到设计生产实力后一个正常生产年份的年净收益额与技术方案（总）投资的比

率。

•总投资收益率=年息税前利润/总投资X100%

留意：技术方案的总投资包括--建设投资、建设期贷款利息、全部流淌资金

•资本金净利润率=年净利润/资本金X100%

留意：年净利润;利润总额-所得税

资本金二总投资-债务资金

•投资收益率指标经济意明确、直观、计算简便，在肯定程度上反映了投资效

果的优劣，可适用于各种投资规模。适用范围：

•主要用在技术方案制定的早期阶段或探讨过程，且计算期较短、不具备综合

分析所需具体资料的技术方案；

•尤其是工艺简洁而生产状况改变不大的技术方案的选择和投资经济效果的

评价。

•静态投资回收期的计算：

•技术方案实施后各年的净收益（即净现金流量）均相同：静态投资回收期二

总投资/年净收益

•技术方案实施后各年的净收益不相同时，静态投资回收期可依据累计净现金

流量求得。P24见例题

•静态投资回收期的优点：在肯定程度上显示了资本的四周速度。适用于：1）技

术上更新快速的技术方案；2）资金相当短缺的技术方案；3）将来的状况很难

预料而投资者乂特殊关切资金补偿的技术方案。不足是：没有全面地考虑技术

方案整个计算期内