标准普尔500指数的风险度量实证研究.docx

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2024-11-27 发布于湖北
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标准普尔500指数的风险度量实证研究.docx

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摘要

本文主要探讨的是风险价值（VaR）的相关理论以及结合标准普尔500指数的实证研究。VaR方法起初是为了应对在20世纪90年代初的大的金融灾难，在最近二十年内发展迅速，成为度量金融市场风险的重要方法。本文以标准普尔500指数日收盘指数为样本数据，通过对数据的分析处理建立简单的AR-GARCH模型，发现AR-GARCH模型已经能够充分地刻画SP500日对数收益率的波动率，同时能够去除残差的异方差效应。再在AR-GARCH模型的基础上进行模拟和预测，分别在残差随机项服从正态分布、标准学生t-分布、GED分布的情况下，计算出每日VaR的值，最后回测检验在哪

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