我国股票市场弱有效性的检验.docx

摘要

资本市场在国民经济中起着非常重要的作用，它使资金从资金的盈余者流向具有生产性投资机会的生产者，这对实体经济的壮大有着十分重要的支撑作用。信息的传递效率和资源的合理分配在资本市场中是息息相关的，信息的传递效率越高，资本市场就更能有效地配置资源；资本市场的资源配置效率越高，说明信息的传递效率越高。中国股票市场的有效性问题一直是业界讨论的焦点，因为只有在一个有效的市场中，资源才能得到合理的配置，资金的利用效率也会更高更优，这也是监管层所力图达到的目标之一。本文选取上证指数和深证成指的周数据，通过随机游走模型，对我国股票市场的弱有效性进行了实证检验。

关键词：股票市场；弱有效性；上证指数；深证成