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期货交易入门知识点汇总

期货交易入门知识有哪些?期货包括期货交易、期货交割、期货交易的基本

特征、期货交易的功能、期货市场的形成、期货市场的作用等。

一、期货交易

所谓期货交易，是指交易双方在期货交易所集中买卖期货合约的交易行为。

在现货市场上，买卖双方一方交货，另一方付款，或通过谈判和签订合同达成交

易。合同中可规定商品的质量、数量、价格和交货时间、地点等。期货交易是在

现货交易基础上发展起来的、通过在期货交易所内成交标准化期货合约的一种新

型交易方式。期货合约对商品质量、规格、交货的时间、地点等都做了统一的规

定，唯一的变量是商品的价格。买卖者交纳一定的保证金后，按一定的规则就可

以通过商品期货交易所公开地竞价买卖。交易遵从“公开、公平、公正”的原则。

一般情况下，大多数合约都在到期前以对冲方式了结，只有极少数要进行实货交

割。期货交易与现货交易有相同的地方，如都是一种交易方式、都是真正意义

上的买卖、涉及商品所有权的转移等，不同的地方有以下几点：

1、买卖的直接对象不同。现货交易买卖的直接对象是商品本身，有样品、

有实物、看货定价。而期货交易买卖的直接对象是期货合约，是买进或卖出多少

手或多少张期货合约。

2、交易的目的不同。现货交易是一手钱、一手货的交易，马上或一定时期

内进行实物交收和货款结算。期货交易的目的不是到期获得实物，而是通过套

期保值回避价格风险或投资获利。

3、交易方式不同。现货交易一般是一对一谈判签订合同，具体内容由双方

商定，签订合同之后不能兑现，就要诉诸于法律。期货交易是以公开、公平竞

争的方式进行交易。一对一谈判交易(或称私下对冲)被视为违法。

4、交易场所不同。现货交易一般分散进行，如粮油、日用工业品、生产资

料都是由一些贸易公司、生产厂商、消费厂家分散进行交易的，只有一些生鲜

和个别农副产品是以批发市场的形式来进行集中交易。但是，期货交易必须在交

易所内依照法规进行公开、集中交易，不能进行场外交易。

5、保障制度不同。现货交易有《合同法》等法律保护，合同不兑现即毁约

时要用法律或仲裁的方式解决。期货交易除了国家的法律和行业、交易所规则之

外，主要是经保证金制度为保障，以保证到期兑现。

6、商品范围不同。现货交易的品种是一切进入流通的商品，而期货交易品

种是有限的。主要是农产品、石油、金属商品以及一些初级原材料和金融产品。

7、结算方式不同。现货交易是货到款清，无论时间多长，都是一次或数次

结清。期货交易由于实行保证金制度，必须每日结算盈亏，实行逐日盯日制度。

结算价格是按照成交价为依据计算的。

二、期货交割

商品期货交易的了结(即平仓)一般有两种方式：一是对冲平仓，二是实物交

割。实物交割就是用实物交收的方式来履行期货交易的责任。因此，期货交割是

指期货交易的买卖双方于合约到期时，对各自持有的到期未平仓合约按交易所的

规定履行实物交割，了结其期货交易的行为。尽管实物交割在期货合约总量中占

的比例很小，然而正是实物交割和这种潜在可能性，使得期货价格变动与相关现

货价格变动具有同步性，并随着合约到期日的临近而逐步趋近。实物交割就其性

质来说是一种现货交易行为，但在期货交易中发生的实物交割则是期货交易的延

续，它处于期货市场与现货市场的交接点，是期货市场和现货市场的桥梁和纽带，

所以期货交易中的实物交割是期货市场存在的基础，是期货市场两大经济功能发

挥的根本前提。

三、期货交易的基本特征

期货交易建立在现货交易的基础上，是一般契约交易的发展。为了使期货合

约这种特殊的商品便于在市场中流通，保证期货交易的顺利进行和健康发展，所

有交易都是在有组织的期货市场中进行的。因此，期货交易便具有以下一些基本

特征。

1、合约标准化。期货合约是标准化的合约。这种标准化是指进行期货交易

的商品的品级、数量、量等都是预先规定好的，只有价格是变动的。这大大简

化了交易手续，降低了交易成本，最大程度地减少了交易双方因对合约条款理解

不同而产生的争议与纠纷。

2、交易集中化。期货交易必须是在期货交易所内进行的。那些处在场外的

广大客户若想参与期货交易，只能委托期货经纪公司代理交易。

3、双向交易和对充机制。期货交易可以双向操作、简便、灵活。交纳保证

金后即可买进或卖出合约。绝大多数交易可以通过反向对冲操作解决履约责任。

4、保证金制度和杠杆机制。高信用特征是集中表现为期货交易的保