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中国医疗器械市场深度调查与发展趋势研究报告

2012-2016年中国医疗器械市场深度调查与发展趋势研究报告

中国医疗器械行业处在整合发展临界点，专业化并购培育细分市

场龙头，综合化并购催生行业巨头。从初级卫材为主的初创阶段到门

类扩张的起步阶段，再到90年代民营资本推动的结构性变化阶段，中

国医疗器械行业完成了原始技术和资本积累，并初步实现产品结构调

整和区域产业布局。2006年新医改启动后，行业迎来了一个新的历史

时期。多元化战略诉求、激烈的行业竞争和资本力量成为行业整合的

催化剂，在行业内生特性和外部环境共同作用下，集中度提升和多元

化发展趋势形成。中国本土医疗器械企业将通过兼并收购，推动行业

走向集中。在综合化和专业化发展过程中，将涌现更多的细分市场龙

头，并且催生未来的行业巨头。

战略定位决定未来发展，先行并扩张企业有望成为行业巨头。整

合发展期，中国医疗器械企业将面临三种发展格局选择：1）专注细分

市场，成就细分龙头；2）通过并购扩张，成为综合巨头；3）借助科

技优势，实现医电一体化。专注和多元化都不可或缺，我认为多元化

发展、积极进行整合扩张的企业更有希望成为赢家。迈瑞医疗、威高

股份、鱼跃医疗、乐普医疗已经通过合资、并购走向多元化，成为整

合的领跑者。微创医疗、康辉医疗、创生医疗、九安医疗、阳普医疗、

新华医疗则是细分领域的佼佼者。

产业升级大势所趋，中国医疗器械行业从传统制造走向高科技发

展之路。制造加工是中国医疗器械行业发展的基础，经过积累已经建

立了完整的产品体系，并在中低端产品领域建立了举足轻重的地位。

中国医疗器械积极进行技术升级，争取内需市场和外部产业转移机遇。

产品质量、技术结构方面的提升使得中国企业在监护、医学影像设备、

临床实验室设备和微创介入治疗等领域获取了显著成果。创新发展的

大趋势不可逆转，计算机断层扫描、核磁共振、心电生理仪器、人工

关节等将是下一步占领的制高点。

中国医疗器械市场潜力巨大，将维持快速增长。全球医疗器械行

业成长性优

于药品市场，未来将维持10～15%的复合增速。虽然发达国家占

据了78%的市场份额，然而以中国为代表的发展中国家市场正经历着

快速的成长，依靠成本优势和研发积累提升产业链地位。不断增加的

医疗费用支出、日益提升的消费能力和健康意识将是推动行业发展的

积极因素，医药卫生体制改革给行业发展注入额外动力，成为释放被

压抑需求和打开未来潜在空间的诱发力量。资源配置再平衡、升级换

代以及产业转移等内外部动力相互交织，中国医疗器械行业复合增长

率将维持在20－30%。到2009年底，全国医疗器械工业产值已突破

900亿元。2009年医疗器械行业占GDP比重为0.27%。根据医疗器

械行业“十一五”规划的预计，2011年我国医疗器械行业总产值将达

到1000亿元。

行业性风险：1）经济衰退、削减财政支出可能抑制高端出口市场

需求；2）人民币升值削弱中国制造产品的全球竞争力；3）医疗器械

生产销售在各国都受到严格的监管，政策改变或显著提高制造企业成

本；4）国外大型医疗器械企业加速进入中国市场，以及内资品牌的价

格竞争或导致竞争加剧，压低行业利润率。