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我国金融不良资产形成的原因及特点

（一）金融不良资产形成的原因

中国的金融不良资产分布广，涉及各行各业，资产形态各异，重

点在广东、北京、江苏、上海、山东等经济发达省市。资产分属工业、

农林牧渔、建筑、交通运输、邮政通讯、批发零售、房地产、社会服

务等37个行业，与50家上市公司发生直接或间接的债权债务关系，

金额达数十亿元。在我国的金融不良资产中，相当一部分是计划经济

时期不当的资源。其形成原因大概有几下几个：

1.立法的缺位导致法律不能对社会经济生活进行有效调整

（1）政策和行政命令主导经济

在1995年以前，国有企业流动资金的95%以上都是靠银行贷款

解决，资金在不考虑市场因素的情况下一马平川地涌向国有企业，人

为地造成银行大量的坏账、呆账和悬账。特别是在我国从计划经济向

市场经济转型的过程中，许多国有企业被激烈的市场竞争所淘汰，大

批企业停产、关闭、破产、解散，使企业的经济风险转稼给银行，造

成金融不良资产长期居高不下。

（2）相关法律不健全，使银行业务活动缺乏必要的法律依据

早期在“宜粗不宜细”的立法指导思想下，许多法律制度没有建

立起来，这些都为不良资产的形成埋下伏笔；有的虽然已经立了法，

但由于立法的概括性和原则性，使法律法规根本不具有具体实施的可

操作性。各部门纷纷制定实施细则或部门规定，基于不同的利益趋向，

其制定的实施细则或部门规定缺乏系统性，且互相矛盾，造成信贷业

务活动的混乱。

（3）已经确立的法律制度，未能得到有效实施

如企业法人制度虽已确立，但真正的企业法人地位得不到法律的

有力保障，一方面是企业自主权得不到保障，一方面是企业自身缺乏

科学、合理的决策监督机制。再如企业相互担保，形成担保环链，使

担保形同虚设。

2.宏观经济政策不稳定，经济起伏剧烈

在计划经济体制向社会主义市场经济体制转轨过程中，由于种种

原因，我国经济运行时冷时热，相应的金融运行在失控、紧缩、放松、

再膨胀的恶性循环中进行，加大了银行经营风险管理的困难。特别是

在经济建设中，由于对基本建设的计划调控政策不稳定，要么一哄而

起上项目，要么“一刀切”予以阻止，结果形成不少“胡子工程”（指

拖拖沓沓，不能按期完工，或者因为某种原因而迟迟不能完成的工程），

银行骑虎难下，只好强撑着支持。这无疑会给银行信贷资产带来很大

的风险。

如海南省经历的三个泡沫经济发展时期——进口汽车、出口家电

和房地产开发，随后而来的治理整顿、宏观调控和银根紧缩，给海南

的各行各业带来了巨大的影响，大部分企业由于适应不了外部环境的

急剧变化而出现经营状况恶化，其结果是成片已征用的土地被闲置，

大批项目下马。截至1998年海南省积压空置房380万平方米，停缓

建商品房1959万平方米，已征用未开发的土地达6309公顷，积压的

资金达490亿元，是同期海南省GDP的1.1倍。从而导致大部分贷款

本息无法收回，形成高额不良贷款。

3.金融监管乏力

近年来我国金融监管体制逐步理顺，金融监管工作不断加强，但

是与国际上先进的金融监管相比，我国的金融监管仍存在不少问题。

具体表现在：

（1）监管目标错位

目前，我国金融监管仍然侧重于合规性监管，忽视风险性监管。

合规性监管的市场敏感度差，措施往往滞后于市场的发展，不能及时

防范金融风险；而风险性监管在风险识别、度量和处理方法上有着明

显的优势，能够及时反映商业银行的经营状况，防范和化解潜在风险。

（2）监管重心不明确

我国金融监管部门对国有商业银行的法人治理结构和内控重视

不够，监督不力，往往忙于外部监管。特别是对国有商业银行经营管

理班子的职责和行长的职责不够明确，对其行使职责的情况缺乏有效

监督。

（3）监管方式单一，手段落后

我国金融监管部门主要以现场检查的方式对国有商业银行进行

监管，监管人员被动地按照上级领导的要求和指示，使得其只能对少

数问题严重的银行进行查处。而且由于监管手段落后，使金融监管的

有效性不高。无纸化操作越来越多地出现在金融运作过程之中，而目

前金融监管的依据主要是银行填报的各类报表，但目前很多报表不规

范，信息失真，使金融监管工作失去了防患于未然的作用。

（4）监管人员整体素质不高

目前我国金融监管队伍中，学历水平高、监管经验丰富的专业人

才少，业务培训也存在许多不足。同时，部分监管人员与被监管者保

持非正常往来，使自己无法公正公平地行使监管职责，对非法金融活

动打击不力，不能依法妥善处