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调研报告：政府投融资类公司在地方商业银行融资现状、存在问题及对策建议

地方政府组建投融资类公司进行城市基础设施和城市建设等方面的融资，在促进投资增长、增强城市发展能力等方面发挥了积极作用。但大部分投融资类公司融资主要来源于商业银行贷款，还款主要依托财政资金，融资、还款来源较为单一，在运作过程中常常发生一些不规范行为，挤对实体经济、政府或有隐性债务风险、商业银行信贷资金和财政资金损失风险等时有发生。本文结合审计实践，在分析政府投融资类公司在地方商业银行融资现状的基础上，探讨如何通过审计揭示风险，并提出相应的对策和建议。

一、政府投融资类公司融资现状及存在的风险

（一）贷款规模不断扩大，地方银行支持实体经济的力度减弱。随着我国加快新型基础设施建设和国家重大战略项目的实施，地方城市基础设施建设、公共事业发展加速推进，政府投融资类公司融资需求随之加剧，而国家对此类贷款不断规范约束，政府投融资类公司获取外来资金的渠道受限，导致其在地方商业银行的融资规模逐年扩大，从而对面向实体经济的贷款投放产生挤出效应，减弱了地方银行支持实体经济的力度。除政府投融资类公司融资需要，银行自身的利益需求也是造成这一现状的重要因素，政府投融资类公司贷款具有一定的政府背景，还款来源很大程度上以财政资金为依托，长远来看，安全性较高，收益较为稳定，相对于工业企业或生产型企业来说，对商业银行也有较强的吸引力。

（二）为地方政府变相融资，或有隐性债务风险增大。近几年，政府融资政策全面收紧，政府投融资类公司以政府信用为担保的融资行为受到全面制约，相关文件明确规定禁止新增政府隐性债务的融资行为，由政府直接或承诺以财政资金偿还、政府出具担保函或承诺函等获取贷款的融资模式已不常见，但仍存在政府以出具补贴文件、会议纪要等形式支持项目发展变相融资的行为，甚至通过政府投融资类公司向企业融资，形式更加隐蔽，增大了地方政府或有隐性债务风险。

（三）将信贷资金加杠杆转贷给民营企业，加重企业负担。部分政府投融资类公司或其关联公司从银行取得贷款后，改变贷款用途，从事贷款通道业务，以委托贷款形式将贷款转贷给民营企业，背离主责主业，违背了金融服务实体经济的价值导向。发放给民营企业的委托贷款利率普遍集中在10%左右，有的甚至高达15%，加重了企业负担。政府投融资类公司将贷款转贷主要基于自身利益需求，因其盈利能力普遍偏弱，收入多以政府补贴为主，转贷后获取利差收入成为一种增收方式，由于部分信贷资金短时间无法全部投入项目，转贷也成为降低资金闲置成本的一种方式。而中小微企业规模小，企业信用不高，抵押担保能力相对不足，银行贷款存在一定障碍，为满足融资需求，转向贷款条件相对宽松的政府投融资类公司。

（四）以贷还贷掩盖不良，国有资金存在损失风险。由于政府投融资类公司贷款管理使用不规范，银行贷前审查不严格、贷后检查不到位，监管部门监管不力等原因，部分通过委托贷款方式流入民营企业的贷款形成不良，贷款出现不良后，存在政府投融资类公司向企业或关系企业发放新增贷款用于还款的现象，掩盖资产状况，国有资金存在损失风险。另外，政府投融资类公司某些融资行为的行政干预，使监管流于形式，也埋下了一定的风险隐患。

二、揭示政府投融资类公司融资问题的审计思路

（一）向地方商业银行融资情况分析。在地方商业银行审计中分析政府投融类公司的融资规模，掌握政府投融类公司贷款在地方商业银行的贷款集中度，是分析其有效融资能力、对地方商业银行信贷风险影响的基础，也是进一步分析信贷资金管理使用情况、揭露风险的前提。可根据政府投融类公司的命名特点，运用模糊查询的方式，数据筛选资金使用方（客户）名称中包含“国有资本、国有资产、资产、投资、投资控股、投资开发、建设开发、建设投资、新农村、水务、财金”等关键字，企业性质包含“国有”的企业，同时从银行获取现有的政府投融类公司贷款台账，与筛选出的贷款台账关联，将非银行认定的政府投融类公司，结合企业工商信息加以确认，形成政府投融类公司贷款台账，汇总统计贷款规模、占比情况。

（二）向企业融资情况分析。政府投融资类公司向企业融资涉及或有政府隐性债务，主要通过银行的委托贷款情况进行筛查，筛选委托方为民营企业、借款方为政府投融资类公司的贷款，是否认定为政府隐性债务还需要根据贷款的实际情况，结合项目收益情况、还款主要来源等深入分析，按照实质重于形式的原则判定是否为政府隐性债务。与此同时，涉及政府投融资类公司的贷款，有必要根据贷款用途、担保情况等进一步核查，筛选可能涉及财政资金作为还款来源的贷款形成疑点数据，结合相关档案资料审查是否涉及政府隐性债务。

（三）信贷资金转贷给民营企业情况分析。政府投融资类公司承担地方政府投融资任务，为政府投资项目融资、运营，服务地方经济发展。若将信贷资金转贷给民营企业，对信贷资金的管控减弱，易发生损失风