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2020年光模块行业分

析报告

2020年10月

目录

一、光模块是光通信的核心器件.

1、光进铜退是全球通信产业的发展趋势4

2、光模块是光通信实现的基础6

3、硅光技术的应用将是下一代光模块的发展方向8

二、海内外产业链分工明确，国内厂商逐渐崛起

1、上游高端芯片领域由海外厂商垄断，国产厂商在光模块市场份额持续提升

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2、芯片国产替代需求强烈，行业竞争格局持续优化13

三、电信与数通市场双轮驱动打开光模块增长空间16

1、电信市场：5G网络建设进入加速期，架构改动带来更多商机16

2、数通市场：云计算巨头资本开支回暖，400G光模块需求带来新增长空间

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四、相关企业简析

1、中际旭创25

2、光迅科技27

3、新易盛29

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国内光模块厂商崛起，高端光芯片产业亟待突破。近年来，全球

光模块市场的集中度提升，国内光模块厂商份额持续扩大，根据权威

机构LightCounting预测，预计2020年将有5家中国光模块厂商进入全

球前十，中际旭创将超越Finisar上升至市占率榜首。虽然国产厂商的

光模块市场份额持续提升，但产业链上游的芯片领域依然为海外厂商

所主导，仅10G及以下速率的低速光芯片实现了高度国产化，25G及

以上速率的高端领域亟待突破，在战略和成本双重驱动下，光芯片国

产化是大势所趋。根据工信部提出的发展规划，2022年25G及以上速

率的光芯片国产化率将达到30%-50%，而目前仅为5%左右，具备光

芯片研发制造能力的相关企业成长空间巨大。

网络架构变动下，5G网络建设将带来大量前传光模块需求。与

4G无线网的连接方式不同，5G的无线接入网转变为由AAU、DU、

CU组成的三级结构，前端采用光纤直驱和无源波分的方案将使前传

光模块需求提升数倍。在光模块的性能需求上，由于5G网络的带来

流量和速率的提升，对光模块速率的要求也相应提高，无线前传部分

将从10G升级到25G，城域网从10G、40G升级到100G，骨干网从100G

升级到400G。在5G网络建设高峰期内，电信光模块需求侧得到全面

提振。

云计算产业持续景气，叶脊架构和代际更迭共同驱动数通光模块

市场量价齐升。云计算需求上升和5G带来的流量爆发趋势下，超大

规模化的数据中心占比提升是大势所趋，叶脊架构作为超大规模数据

中心的网络解决方案将推动高速光模块的需求提升。另外，随着交换

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芯片和高速光芯片的研发和导入，海外云计算巨头开始部署400G数

据中心，100G、200G和400G模块的渗透率将提升。需求量提升叠加

代际升级的利好下，数通光模块市场未来2-3年有望实现量价齐升。

一、光模块是光通信的核心器件

1、光进铜退是全球通信产业的发展趋势

现代通信起始于1873年摩尔斯发明的电报，实现了用电传输文字

信息，再之后到有线电话、电视、无线电话的发明和应用都是基于有

线或无线电的通信方式。但是由于电子信号本身的较易受电磁干扰和

只能串行通信的特性，无法实现高速率信号长距离的传输，于是人们

展开了对