行业配置策略月度报告：11月宏观驱动跑赢基准，12月推荐关注电力及公用事业和通信.pdf

金融工程定期报告

1市场回顾

1.1主要市场特征

11月整体A股市场震荡，创业板指数涨幅高于沪深300和中证1000。11月沪深

300指数收益率为0.66%，中证500收益率-0.84%，中证1000收益率1.18%，创业板

收益率2.75%。

图表1：市场主要指数涨跌幅

沪深300中证500中证1000创业板

单月涨跌幅0.66%-0.84%1.18%2.75%

来源：Wind，华福证券研究所，统计区间为2024年11月1日至2024年11月29日

11月部分板块获得正向收益，中信一级行业中收益排名前5的行业为商贸零售、

传媒、纺织服装、轻工制造和计算机行业，中信一级行业中收益排名后5的行业为

建材、家电、国防军工、通信和房地产行业。

图表2：10、11月各行业绝对收益（单位：%）

华福证券

来源：Wind，华福证券研究所，11月数据统计区间为2024年11月1日至2024年11月29日

1.2宏观、胜率、动态平衡、多策略行业配置特征

我们将不同策略排名靠前的行业特征展示在下图。

图表3：不同策略排名靠前行业展示

动态平衡策略宏观驱动策略多策略行业配置

第一名电力设备及新能源传媒银行

第二名计算机商贸零售非银行金融

第三名有色金属煤炭电力及公用事业

第四名电力及公用事业石油石化房地产

第五名交通运输电力及公用事业建筑

第六名通信农林牧渔通信

第七名--医药

来源：聚源，华福证券研究所，统计截至2024年11月30日

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图表4：2024年12月胜率赔率、宏观驱动行业排名图表5：2024年11月胜率赔