电子行业2025年度人工智能创新持续推进，半导体自主可控方兴未艾.docx

内容目录

2024年初以来电子行业市场回顾 7

云侧AI大模型持续迭代，端侧AI引领创新周期 7

大模型持续迭代，推动云侧AI算力硬件基础设施需求高速成长 7

端侧AI加速推进，有望引领终端新一轮创新周期 17

智能手机开启AI新时代，有望推动新一轮换机周期 18

AIPC产业生态加速迭代升级，渗透率有望快速提升 24

端侧AI在可穿戴设备落地，AI眼镜、AI耳机迎来发展新机遇 29

半导体行业进入上行周期，产业链卡脖子核心环节自主可控需求迫切 30

供需失衡导致半导体行业呈现周期性 30

半导体行业已进入新一轮上行周期，2025年有望延续上行趋势 32

全球半导体月度销售额连续11个月实现同比增长，并创下历史新高 32

全球部分芯片厂商季度库存水位环比基本持平，国内部分芯片厂商季度库存水位环比持续下降 34

晶圆厂产能利用率季度环比持续回升，预计24Q4有望继续提升 35

DRAM与NANDFlash月度现货价格环比回落，整体进入调整阶段 37

全球半导体设备季度销售额恢复同比增长，中国半导体设备季度销售额继续高速成长 38

全球硅片季度出货量继续大幅下降,预计2025年有望强劲反弹 41

消费电子需求回暖，供应链厂商有望延续复苏态势 43

半导体产业链卡脖子核心环节自主可控需求迫切，国产替代有望加速推进 46

美日荷不断加大对中国半导体产业限制，卡脖子核心环节自主可控需求迫切 46

半导体设备及零部件国产替代加速推进中，关注国产化率较低的环节及具备突破先进制程能力的设备公司 47

先进封装是提升芯片性能的关键技术，将助力于AI算力升级浪潮 53

美国限制高端AI算力芯片供应，国产厂商迎来黄金发展期 57

投资建议 59

风险提示 61

图表目录

图1：大语言模型的Scalinglaw 8

图2：Scalinglaw推动算力需求持续增长 8

图3：全球部分科技巨头发布大模型产品情况 8

图4：GPT-4o文本性能测试对比情况 9

图5：GPT-4oM3考试零样本结果性能对比情况 9

图6：GPT-4o音频语音识别性能对比情况 9

图7：GPT-4o视觉理解性能对比情况 9

图8：o1在STEM领域表现优于GPT-4o 10

图9：o1在大量的推理基准测试中大幅优于GPT-4o 10

图10：2012-2023年各领域重要的机器学习模型训练算力需求情况 10

图11：2020-2024年北美四大云厂商资本开支情况（亿美元） 11

图12：2021-2024年国内三大互联网厂商资本开支情况（百万元） 11

图13：2019-2030年全球算力规模情况及预测（EFLOPS） 12

图14：2019-2026年中国智能算力市场规模预测 12

图15：人工智能系统产业链结构图 12

图16：AI服务器内部结构图 12

图17：2022-2026年全球AI服务器出货量情况及预测 13

图18：2021年中国AI芯片市场结构情况 13

图19：2022年AI加速芯片市场竞争格局情况 13

图20：2020-2028全球GPU市场规模情况及预测 14

图21：2023年全球GPU市场竞争格局情况 14

图22：海光DCU产品拥有完善软件栈支持 14

图23：PCB在服务器中应用示意图 15

图24：英伟达GPU快速迭代升级 15

图25：2022-2028年全球PCB市场规模情况及预测 16

图26：BlackwellGPU算力比Hopper架构提升5倍 17

图27：GB200内部架构图 17

图28：GB200NVL72内部采用5000根NVLink铜缆 17

图29：GB200NVL72内部采用背板连接方案 17

图30：AI处理的重心正在从云端向边缘转移 18

图31：AI终端能够支持多样化的生成式AI模型 18

图32：手机智能化演进路线图 19

图33：AI手机带来手机全栈革新和生态重构 19

图34：AI手机生态系统及主要参与者情况 20

图35：AppleIntelligence支持机型情况 22

图36：AI功能加持下的iOS18 22

图37：苹果AppleIntelligence部分应用示意图 22

图38：2023-2028年全球AI手机市场份额情况预测 23

图39：端侧大模型参数规模预计逐年增长（单位：亿） 23

图40：腾讯ROG游戏