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学习情境（四）：操作策略指导

单元（四）2：

经典K线与成交量分析法

教学目的、要求

n掌握利用K线，形态分析和成交量结合对股价走势进行分析判断

教学重点与难点

n掌握利用K线，形态分析和成交量结合对股价走势进行分析判断。

一、超跌个股中强势反弹品种的选

择（短线品种）

n1、成立条件：

n（1）长期下跌；

n（2）突然缩量涨停板，不打开；

n（3）第二天放量冲高回落，但到尾市仍然收阴，成交量比前一个交易日明显放大；

n（4)第三天收阴，缩量。买入时机，第三天收阴买入。

实例：方大A(000055)2003年5月15日至5月18日

宝信软件(600845)2004年7月29日至今

上海梅林(600073)2001年8月29日至9月03日

n2、某一平台盘整的时间越长或成交量越

大，其下降的可能性就越大，下跌的幅度

就越猛。

如：恒大地产（000502）、000558、600645等

n3、在下降过程中历经过多次放量反弹，但

无法超过前期高点，表明下跌还远未封底。

如：600137、600198、

n4、洗盘与出货

n洗盘的特点：时间短、速度快、成交量不

大，短时间内迅速回到下跌前位置；如下图

600408在2004年1月

600123在2004年2月

n出货的特点：成交量大、时间长、股价不

再回到下跌前位置。

如近期的600408，000625在03年4月

二、从成交量分析超跌反弹持续性

n该种情况发生的条件：股价经过长期的下

跌，同时市场也持续的低迷，某日，股票在没有任何利好消息公布的情况下突然出现大幅度的反弹，一举收复短期均线系

统，形成上攻的态势。如何鉴别真伪呢？关键看大幅反弹当天的成交量变化。

n1、如果反弹当天出现比较大幅度的放量，

同时反弹没有能快速的使股价封涨停板，当日的分时走势现实股价在冲高之后出现

一定程度的回落整理，第二天股价有可能继续顺势冲高，也有可能开始出现一定的调整，但是成交量开始出现萎缩，如出现以上情况的可以判定此次的超跌反弹不会太长

n分析理由，由于成交量放得比较大，比较显

眼，使得市场人士十分的关注，但是只要认真的想想，由于股价没有能快速的封涨停，使得在不到10%的区域内，市场当中的散户投资者

在反弹的当天可以随意的买到比较低廉的底部筹码，这与主力操作股票的意图是明显相背

离，因此从这一点可以判定反弹的持续性不会很长，高度不会很高。如果出现这一情况在操作当中应在第一天的高点附近坚决卖出。

如：600712南宁百货（2004年5月20日），600446G金证（2004年7月28日），600732G新梅（2004年7月2日）。

n2、反弹当天成交量没有出现过分的放大，

同时股价快速的封死涨停板，在经过一定的抛压后，分时图上显示，成交量快速的

出现萎缩，第二天股价顺势快速冲高后回落，成交量较涨停当天又有明显的放大，

同时当天的k线是冲高带上影的阴线，但实体不实十分的大。如出现这种情况初步可以判定反弹会有一定的持续性。

n分析理由，由于第一天股价快速的封涨停，

使得一般散户投资者没有足够的时间进行买进，另外第二天的从高回落时使得散户会出

现一定的不坚定的思想，有一部分的散户会进行逢高的了解，使得主力能快速的收集短期反弹的筹码，因此可以判定反弹会持续一段时间，当股价接近第一天涨停板位置的时候可以靠虑吸纳做短线。

如：600588近期的反弹

三、股价起飞的运用

n出现的情况：在行情比较好的时候，某股票沿上升通道进行一段小阳小阴线的爬升后，一般都会有加速的大阳线出现。形成该图形的股价如同起飞飞机的轨迹，故称做股价起飞。

n研判：一般是要在行情比较好的时候出

现，在形成上升通道的过程中成交量不能有过分放大的情况发生，加速阶段的距离和力度一般取决于前期上升通道的角度和

通道运行的时间，如果前期上升通道的角度比较大，则最后的加速距离和时间会相对较短一些，而如果前期的角度较小则加速的时间及距离会相应的增加。

如：600585海螺，000625长安汽车。

四、连续跌停股票不参与任何程度

的反弹

n原理对于连续跌停的股票，表明该股的长

线资金主力已经选择了放弃，因此此类股票在未来相当长的一段时间内，将以反复下跌为主。任何的反弹都是下跌途中的短暂停顿，参与风险极大。比较典型的当属德隆系的股票，有中科系。

五、抵抗下跌仍将下跌

n股价被长期均线系统反压，，均线系统成空头排列，但该类股票并非单边下跌，每日跌幅并不

大，还能拉出很长的下影线，给人的感觉是有主力资金在护盘，但实际上这是典型的长线资金在大部分筹码已经安全出局的情况下，采取边打边撤的钓鱼手法诱骗投资者上当，以便