公司财务状况分析评价.pdf

勿以恶小而为之，勿以善小而不为。——刘备

一短期偿债能力

流动比率=流动资产/流动负债

1,438,216/385,706=3.7288

速动比率=速动资产/流动负债（速动资产=流动资产-存货-待摊费用）

1,438,216-772,494-734=664988/385,706=1,72

流动比率和速动比率都是用来表示资金流动性的，即企业短期债

务偿还能力的数值，前者的基准值是2，后者为1。

长虹公司CR2andQR1说明资金流动性好

二.营运能力

总资产周转率=总营业收入（销售收入）/平均总资产

[平均总资产=（年初总资产+年末总资产）/2]

452,687/

1,705,624=27.65%

这一比率可用来分析企业全部资产的使用效率。如果这个比率较

低，则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业

的获得能力。从数据可以看出长虹的经营效率较差

应收帐款周转率=总营业收入/平均应收帐款

平均应收帐款=（年初应收帐款+年末应收帐款）/2

452,687/

261,997=3.45

在一定时期内应收帐款周转的次数越多，表明应收帐款回收速度

越快，企业管理工作的效率越高。从数据看长虹的管理工作效率不

高

应收帐款回收期=期间天数/应收帐款周转率

勿以恶小而为之，勿以善小而不为。——刘备

365/3.45=105

应收账款回收期较长说明企业经营管理的效率不高

存货周转率=总销售成本/平均存货

[平均存货=（年初存货+年末存货）/2]

存货周转天数=期间天数/存货周转率

三财务杠杆（长期负债能力）

资产负债率=总负债/总资产

负债总额：指公司承担的各项负债的总和，包括流动负债和长期负债

385,706+601=386307

资产总额：指公司拥有的各项资产的总和，包括流动资产和长期资产

1,438,216+17,980=1456196

386307/1456196=26.52%

当资产负债率大于100%，表明公司已经资不抵债，对于债权人来说

风险非常大

长虹的资产负债率远远低于100%所以长期偿债能力较好

负债权益比=总负债/总股东权益

负债权益比是一个敏感的指数，太高了不好，资本风险太大；太低了

也不好，显得资本运营能力差

387,347/1,318,277=29.38%

显然指标较低说明得资本运营能力差

利息保障倍数=息税前利润/利息支出

它是衡量企业支付负债利息能力的指标（用以衡量偿付借款利息的能

力）。企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用相比，倍数越大，

勿以恶小而为之，勿以善小而不为。——刘备

说明企业支付利息费用的能力越强

由于数据不全无法算

四．盈利能力

销售净利润率=净利润/总销售收入

该比率越高，说明企业的获利能力越强

25,749/452,687=5.68%

说明长虹的获利能力较弱

销售毛利润=息税前利润/总销售收入

销售毛利率，表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用

于各项期间费用和形成盈利。销售毛利率是企业销售净利率的最初基

础，没有足够大的毛利率便不能盈利。

如果销售毛利率很低，表明企业没有足够多的毛利额，补偿期间费用

后的盈