余额宝对银行资金成本波动性影响的研究开题报告.docx

学 号

毕业设计论文∕设计开题报告

余额宝对银行资金成本波动性影响的研究

学生姓名 刘俊岐

专业名称 电子商务

指导教师 徐 灵

经济与管理学院

2014年4月6日

毕业论文∕设计开题报告

课题研究立项依据（所选课题的来源、科学意义、目的，国内外研究现状）

所选课题的来源

2013年6月13日，第三方支付平台阿里巴巴集团旗下支付宝为个人用户推出余额增值服务“余额宝”，在近一年的时间内，其用户数量和资金增长情况超越了很多传统银行和基金管理公司。余额宝的本质是购买了一款由天弘基金提供的名为“增利宝”的货币基金。余额宝内的资金还能随时用于网购消费和转账。支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含卡通）的资金转入。目前不收取任何手续费。截止

2014年4月23日，余额宝总规模增至5536.56亿元，客户数超过6100万，天弘基金也因此成为资金管理规模最大的基金公司。然而，余额宝的成功引发了业界的连锁反应和激烈讨论。在金融业界，四大国有银行首先宣布限制余额宝账户大额资金的转入和转出，而央行和银监会表态不会取缔余额宝但会研究进一步加强监管。在社会上，反对者们认为余额宝提升了银行的融资成本，直接导致了银行体系整体的

“钱荒”，且推高了社会整体运营成本，但支持者认为余额宝会引发“鲶鱼效应”，倒逼中国金融体系的利率市场化改革，有利于中国金融业的发展。由此，本文拟从余额宝对银行资金成本波动性的影响角度管窥余额宝对商业银行的影响。

所选课题的科学意义和目的

随着中国国家实力的不断增强，中国已成为全球第二大经济体，中国经济在全球经济中的一举一动对全球经济的影响日趋重要，其中中国的金融改革备受瞩目，如利率市场化、汇率波动机制调整和金融管制趋松已成为全球经济关注的焦点问题。如今，我国的金融改革正值互联网飞速发展的阶段，互联网金融的快速崛起便成为了目前推动我国金融改革的重要力量，其中最典型的的是互联网巨头阿里巴巴推出的互联网理财产品—余额宝。自其上线以来，凭借其收益高、优良的用户体验等特点吸引了大批用户，并对传统商业银行的运营模式造成巨大冲击。因此，对于以余额宝的特点、快速发展的原因、其高收益的可持续性和对银行资金成本的影响的分析研究对于互联网行业和金融行业都有很强的现实意义。

国内外研究现状

余额宝是否会对银行业构成威胁已经成为人人关注的舆论焦点。因为余额宝和银行里活期存款相比较具有准入门槛低、风险低且流通性强、支付宝保障资金安全等优势。所以，余额宝对商业银行形成威胁的可能性还是很大的。2014年6月12日中国人民银行公布的数据显示，至当年6月底我国的人民币存款余额首次达到百万亿元，其中活期存款就占到20万亿。如果贷款所得利息为6%，然后20万亿额活期存款都拿去放贷，则会带来1.13万亿的利息收入。又如果这20万亿的活期存款都放到余额宝中，银行利润可能会减少60%，关于理财产品的那18%利润也将受到影响。耶鲁大学金融学终身教授陈志武认为，在互联网产生的金融产品对银行构成一种挑战未必是一件坏事。余额宝的产生对银行会产生压力，如果有银行在这种压力之下因此而倒闭了，那么对经济和老百姓而言是一件好事，因为没能力的银行在社会上

本来就没什么存在意义。在支付宝用户眼中，余额宝就是“活菩萨”，余额宝能够为普通老百姓办理银行所没有的小金额金融理财服务，因为这种收益远远比存款利息高，自然更受普通老百姓的欢迎，银行运营平台面临巨大的经济压力，所以说，余额宝的产生会威胁到银行的运营，也会致使银行进行变革。

银河证券首席经济学家潘向东认为，存款锐减是利率市场化在多重因素下的

“共振”所致。随着利率市场化的推进，互联网金融产品吸存提速。“在利率市场化的背景下，由于从事货币市场的短期拆借可以获取较高的利润，于是可以取代存款的货币基金或者类货币基金应运而生。互联网金融产品便是其中的重要力量。由于货币基金的收益率远超过活期存款，而且灵活性与活期存款无差异，这就使更多的资金从存款搬家。以余额宝为例，截至目前，规模已超过4000亿元。而这也进一步加剧了银行揽储的艰巨性，从而又推升货币市场利率，形成‘正反馈’。”

平安银行金融市场事业部高级研究员袁忆秋表示，2014年1月份企业存款减少了2.44万亿元，而居民存款增加了1.81万亿元，二者之间存在6000多亿元的差额。这意味着，部分企业存款可能转化为理财产品等其他资产。而且，居民获得的收入没有全部存入银行，除去春节取现、增加M0现金存量外，还可能投向了理财产品、货币基金等其他理财工具。

课题研究的基本内容及预期目标

基本内容

本篇文章主要研究余额宝对于银行资金成本的影响。

绪论

概述

互联网金融概况