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证券研究报告|行业周报
gszqdatemark
20241222
年月日
银行
本周聚焦—10月零售高频数据跟踪：资产质量边际改善，住房贷款需求有望企稳
一、零售高频数据跟踪增持（维持）
1）资产质量：为跟踪、观察近期银行零售资产质量走势，我们统计了2023
年以来发行的，目前仍存续的10款银行消费贷、信用卡ABS产品，观察行业走势
得如下结论：
银行沪深300
A．违约率稳中有降。截至2024年10月末，10款零售贷款ABS产品合40%
计当期违约率为0.16%，环比9月末下降1bp。拉长时间区间观察，违约30%
风险暴露高峰（1-2月）已过，3月以来违约率保持稳中有降态势。
20%
B.逾期率增幅收窄。2024年10月，10款零售贷款ABS产品整体逾期率
10%
增幅环比9月收窄9bps，较6月逾期率增幅高峰累计下降18bps。结构
上，逾期率走势放缓主要源自短期逾期贷款持续出清，10月逾期90天以0%
内贷款占比环比下降10bps，下降幅度较9月扩大8bps，逾期90天以上-10%
贷款占比虽仍提升，但增幅环比亦略有下降。2023-122024-042024-082024-12
注：相比于银行报表资产质量，ABS资产池由于没有新增资产、也没有核作者
销，到期未逾期的资产会从资产池中退出，但逾期的资产最终会留在资产
池中，因此相比于逾期率的绝对值，逾期率的增长幅度、当期违约率的变分析师马婷婷
动更重要。执业证书编号：S0680519040001
2）贷款规模：截至2024年10月末，境内消费贷款余额较年初净增加邮箱：matingting@
2668亿元，同比少增1.46万亿元；个人经营性贷款较年初净增1.84万分析师陈惠琴
亿，但同比亦少增1.08万亿元。10月单月来看，消费贷、个人经营性贷执业证书编号：S0680524010001
款环比9月末增长2315亿元、减少717亿元，同比则分别多增1952亿邮箱：chenhuiqin@
元、少增8.26亿元。
相关研究
3）趋势性展望，当前利好经济政策持续发力下，银行零售贷款需求、资
1、《银行：本周聚焦—11月社融信贷数据：居民中长
产质量压力或均得到缓解：
期贷款连续两个月同比多增》2024-12-15
A、规模上，从内部结构出发，住房贷款需求有望企稳，进而缓解零售贷2、《银行：本周聚焦—10月各地信贷增速跟踪》2024-
款规模压降的部分压力。9月24日人民银行
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